美银证券：重申联想集团(00992)“买入”评级 目标价升至13.8港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，重申联想集团(00992)“买入”评级，考虑到服务器业务盈利、商用/高端个人电脑出货量上升、负债率及自由现金流水平健康，以及估值具吸引力，将2022-24财年盈利预测上调10%至12%，目标价上调至13.8港元(原12.3港元)，对应2022年第四财季至2023年第三财季预测市盈率为约11倍。

报告中称，联想集团第三财季盈利创新高，同比增长62%，较该行及市场预期高23%。销售额创历史新高，达到200亿美元。智能设备集团(IDG)业务经营溢利率按季上升0.1个百分点至7.7%，管理层预期全年销售额将继续增长，并跑赢市场。

该行预期，IDG业务表现强劲将有助于维持较高水平的利润率。此外，基础设施方案集团(ISG)业务自2014年以来首次在运营层面实现盈利，虽然在组件限制下销售额按季略有下降，但管理层指出，近日取得获得一个新的一级云端客户，暗示未来增长可能更快，并有信心业务可保持盈利。