智通美股研报(2.28) | 大摩维持阿里巴巴(BABA.US)“增持”评级 巴克莱下调Moderna(MRNA.US)目标价至210美元

摩根士丹利：维持阿里巴巴(BABA.US)“增持”评级，目标价由165美元调低约12%至145美元

大摩发布研究报告称，预计阿里巴巴2023财年经调整EBITA将上升14%至1476亿元人民币;并下调2023-24财年的经调整净利润预测4%。

报告中称，公司日前公布第三财季业绩，受宏观因素和行业竞争拖累，阿里在下半财年的零售商业客户管理(CMR)保持疲弱，并逊于该行预估。随着淘菜菜和淘特的规模不断扩大，预计其盈利能力将在今年逐步改善。然而，阿里可能会继续重新投资增长领域包括国际商务、云计算和物流。

该行提到，展望第四财季，尽管消费疲弱、疫情影响和激烈的行业竞争，仍预计阿里商品成交金额(GMV)将同比增长1%，但鉴于持续对商家支持和不利的GMV组合，货币化表现仍将受压，预计第四财季CMR将同比跌3%。该行认为，中国的云市场仍有巨大潜力，因为渗透率仍然很低，而由于阿里云拥有行业领先的能源技术，将在日趋严格的环保政策下受益。

大和证券：将特斯拉(TSLA.US)评级从“中性”上调至“增持”，目标价由980美元下调至900美元

分析师Jairam Nathan表示，卷土重来的对供应链瓶颈的担忧以及油价上涨增强了特斯拉相较于传统内燃机汽车的竞争优势。分析师指出，在目前的俄乌局势下，特斯拉的出口能力以及其在2021年更好地应对芯片短缺的过往，可能会增强其竞争地位。此外，油价上涨和潜在的燃料短缺(尤其是在欧洲)可能会加速消费者向电动汽车的转变。

巴克莱：将Moderna(MRNA.US)的目标股价从404美元下调至210美元，并维持“增持”评级

分析师Gena Wang在一份研究报告中告诉投资者，该公司在第四季度的收益报告中，突出了其研发新的加强针的战略，候选疫苗有望为人体提供6个月以上的保护，以抵御omicron变体和未来潜在的新冠变体。

Needham：将Coinbase(COIN.US)目标价由420美元下调至360美元，并维持对该股“买入”评级

Coinbase周四美股盘后公布的财报显示，Q4营收为25亿美元，超出市场预期的20亿美元，去年同期为5.85亿美元;净利润8.4亿美元，去年同期为1.77亿美元;摊薄后每股收益3.32美元，超出市场预期的1.95美元，去年同期每股收益为0.66美元。此外，Q4交易量为5470亿美元，高于前一季度的3270亿美元;其中零售交易额为1770亿美元，机构交易额为3710亿美元。

分析师John Todaro指出，该公司第四季度的交易量创下历史新高，零售费率保持强劲;但Coinbase同时警告称，与2021年第四季度相比，波动减弱和加密资产价格下降导致交易活动减少，2022年第一季度营收将下降。

Piper Sandler：将Beyond Meat(BYND.US)目标价由64美元下调至50美元，并维持对该股“中性”评级

Beyond Meat周四美股盘后公布的财报显示，Q4净营收为1.007亿美元，同比下降1.2%;毛利润为1420万美元，上年同期为2540万美元;净亏损8040万美元，上年同期为2510万美元，每股亏损1.27美元，上年同期为0.40美元;调整后EBITDA亏损6290万美元。此外，该公司预期2022年全年净营收将在5.6亿美元至6.2亿美元之间，同比增长21%至33%，低于市场预期的6.45亿美元，显示出其增长逐渐放缓的迹象。

分析师Michael Lavery表示，该公司的利润率表现仍然令人担忧，盈利前景仍不明朗。分析师仍对该公司的“关键基本面因素”持悲观态度，并称该公司将继续推动定价低于动物蛋白，而“这可能增加风险而非机会”。

德银：将Nikola(NKLA.US)的目标价从19美元下调至11美元，维持“持有”评级。

瑞穗：将Cheniere能源(LNG.US)的目标价从128美元上调至145美元，并维持其“买入”评级。

德银：将挪威邮轮(NCLH.US)目标价由28美元下调至25美元，并维持对该股“持有”评级。

巴克莱：将威睿(VMW.US)目标股价从140美元下调至135美元，并维持”增持”评级。