瑞银：维持康希诺生物-B(06185)“买入”评级 目标价降40.2%至216港元

智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告称，维持康希诺生物-B(06185)“买入”评级，目标价从361港元下调40.2%至216港元，主要是由于其新冠疫苗业务的可见度较低，预计该业务将占去年总收入97%。

该行预计，康希诺生物市场份额将受到高疫苗接种率和新替代品供应的影响，包括辉瑞的Paxlovid等新冠口服药物。截至2月15日，中国已有12.31亿人接种了两剂疫苗，5.02亿人接种了加强针，因此下调对康希诺生物新冠疫苗的预测，但仍对其针对脑膜炎、DTP和肺炎的创新疫苗的产品管道持乐观态度。

此外，该行预计康希诺在2021-23年的新冠疫苗销售额将分别取得42亿元/53亿元/38亿元人民币(下同)，而其之前的估计为54亿元/82亿元/120亿元。并将2021年每股盈利预测上调11%至7.64元，但将2022/23年每股盈利预测下调25%/60%，至10.29元/8.76元。