智通A股机构动向参考(03.04) | 马放南山游资打猎

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

今天开会，魔咒又来袭。另外港股开盘也是大跌，A股情绪受到影响，两市共1019涨，3547跌；涨停59家，跌停26家。市场表现很割裂。

周五早间，乌克兰扎波罗热核电站新闻处代表安德烈·图兹(Andrii Tuz)表示，扎波罗热核电厂区域内发生了火灾。引发了全球的恐慌。核题材的北化股份（002246.SZ）、中广核技（000881.SZ）双双封板。

最拉跨的是赛道股，风向标宁德时代（300750.SZ）今天破位下行影响比较恶劣，有传闻原材料上涨引发车企停产及削减产量应对，车企的日子都不好过，上游的锂电池自然也难独善其身，整个产线都走弱。

情绪走弱还有就是浙江建投（002761.SZ）开盘被核，也影响到了东数西算，如直真科技（003007.SZ），佳力图（603912.SH），依米康（300249.SZ）等一众高标开盘就齐刷刷的往下按。只有龙头美利云（000815.SZ）还在维系最后的尊严。

俄乌谈判取得了一点小进展，欧洲能源主管周四表示，欧盟已经做好准备，以防俄罗斯之后切断对欧盟的天然气供应。油气这块自然降温，贝肯能源（002828.SZ）、仁智股份（002629.SZ）被打倒跌停，只有龙头准油股份（002207.SZ）依然顽强封住涨停，但封单减弱。昨日高潮的中俄贸易题材也严重缩水，龙头锦州港（600190.SH）、天顺股份（002800.SZ）双星闪耀，其它有多重题材的河化股份（000953.SZ）。跟风港口都熄火。

两会题材再度发酵，主要是辅助生殖这块，21年9月医保局就表示要逐步辅助生殖纳入医保。而22年2月北京市医保局将16项辅助生殖技术纳入北京医保，成为首个将辅助生殖纳入医保的省级单位。据湖南日报报道，2月28日湖南省医保局已在官方平台上明确表态，称“人口发展是关系中华民族发展的大事情。湖南省将逐步探索将医保能承担的技术成熟、安全可靠、费用可控的治疗性辅助生殖技术按程序纳入医保支付范围”。龙头悦心健康（002162.SZ）再度涨停，公司在美国洛杉矶投资了日星人工生殖中心,在美国可提供合法的试管婴儿医疗服务。在国内,主要是与江西省宜春市妇幼保健院的合作项目,公司协助设备投入及引进人才。长江健康（002435.SZ）也快速上板，公司旗下的郑州圣玛正围绕产科、妇科、生殖、月子、产康、儿康、体检、超声等八大中心，加快完善和丰富医院的产品线，增加两癌筛查、辅助生殖等相关业务。这个题材已经连续提了好几天了，点到的延华智能（002178.SZ）尾市涨停，美吉姆（002621.SZ）则是冲高回落。

又到周末，市场在博疫情这块。医药股普遍走势硬朗，涨停了一堆，都扩散到了医药流通类品种。还有一个催化，中国医药（600056.SH）今日早间发布股票交易异常波动公告称，公司关注到市场近期有公司与某跨国制药公司新冠病毒治疗药物合作事宜的传闻。经公司核查，目前相关事项正在沟通洽谈中，尚存在不确定性。这相当于坐实了市场传闻，只不过连续两个涨停之后再发消息有点耐人寻味。

反复提到的煤炭板块也相当坚挺，在欧洲表态不惧能源威胁之后，预计欧洲会更多采用煤炭作为能源补充，供给端会趋于紧张，正宗的煤炭股全部都是多头排列，这里不再列出。

值得关注的是元宇宙概念股尾盘异动拉升，恒信东方（300081.SZ）20CM涨停，佳创视讯（300264.SZ）、中文在线（300364.SZ）、中青宝（300052.SZ）涨超10%。元隆雅图（002878.SZ）、美盛文化（002699.SZ）涨停。据界面新闻报道，民进中央、民盟中央拟提交了多项提案对“元宇宙”技术发展以及风险防控提出建议。另据报道，贵州省将布局元宇宙“新赛道”，将做大做强算力产业，推动VR/AR产业发展，夯实元宇宙发展基础。

注意一下，深成指已经破位，创业板也到了破位的边缘，当前只有沪综指相对强一点。这种状态下，大资金基本上不敢轻举妄动，处于马放南山的状态，只有游资还在打猎。

【北向资金流向】

北向资金全天净流入4.57亿元，买入的品种主要集中在电力、光伏及锂电池类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

绿色电力：煤价形成机制落地，电力系统迎来利好。国家发展改革委印发《关于进一步完善煤炭市场价格形成机制的通知》进一步完善煤炭市场价格形成机制，有利于理顺煤、电价格关系，促进上下游行业协调高质量发展，更好保障能源安全稳定供应。国家发展改革委、国家能源局印发《关于完善能源绿色低碳转型体制机制和政策措施的意见》，《意见》作为碳达峰碳中和“1+N”政策体系的重要保障方案之一，是我国“双碳”目标在能源领域政策保障措施的具体化，将与能源领域碳达峰系列政策协同实施，形成政策合力，成体系地推进能源绿色低碳转型。全国两会的临近，“双碳”概念再度升温。各个地方在新一年的政府工作报告中，均提出了统筹推进碳达峰、碳中和，积极构建减污降碳协同增效机制。在疫情冲击下，外部环境更趋复杂严峻和不确定。今年各地在制定经济增长预期目标的时候，充分体现了稳字当头、稳中求进的工作要求，地方两会也释放了更强的绿色发展信号。绿色电力具备减碳属性的优势将进一步凸显。电力方面，可再生能源、大基地、抽水蓄能、储能等等，是2022年各省能源工作提及最多的热词，也是2022年工作的重点。随着“双碳”目标的持续推进，绿色电力具备减碳属性的优势将进一步凸显，需求有望持续提升。

银星能源（000862.SZ）：拟6.4亿元收购宁夏能源阿拉善左旗贺兰山200MW风电项目。

华能国际（600011.SH）：投资建成世界单体容量最大漂浮式光伏电站。

明阳智能（601615.SH）：2021年净利增长142%，在手订单创下历史新高。

【机构龙虎榜】

美盛文化（002699.SZ）:龙虎榜阵容豪华，机构席位对倒买卖均衡，买一是知名游资的席位买入5109万元，买三是知名游资赵老哥的席位买入1318万元，买四是知名游资章盟主的席位买入980万元，当日净买入9000万元，该股调整充分，今日底部首板强势涨停，预计有溢价。

基本面分析：公司自上市以来，在原有动漫衍生品的基础上，重点开拓上下游业务，完善产业链，在文化产业链包括动漫、游戏、影视、衍生品等上下游进行战略布局，实现转型升级，初步完成了“自有IP+内容制作+内容发行和运营+新媒体运营+衍生品开发设计+线上线下零售渠道”的文化生态圈的构建。公司产品主要包括IP衍生品、动漫、游戏、影视等文化类产品及经营轻游戏服务平台业务等服务。目前公司有间接持股区块链产业公司部分股份。

亮点：公司表示，打造综合性文化产业平台是公司经营战略，移动互联网业务是其中重要环节。真趣网络从事移动游戏平台及移动广告平台业务，收购时点是移动游戏平台业务领先企业。公司选择真趣网络不仅因为其具备较强的盈利能力，更重要的是符合公司的发展战略，为公司打造建设综合性文化产业平台提供重要业务支撑，双方有很强的业务协同效应。随着传统游戏及应用软件市场逐步进入寡头时代，移动互联网流量变迁带来的生态及产品变化，真趣网络原有围绕手机轻游戏及应用发行、增值服务业务遭遇挑战，因此，2020年真趣网络全面启动从“轻游戏服务平台”向“流量分发变现平台”的转型。一方面依托多年来在移动互联网分发领域积累的客户资源和服务能力，陆续拿下今日头条、腾讯、百度、快手等头部流量平台的核心代理资质和其他代理合作。另一方面，充分利用自身扎根流量运营的优势，积极拓展自研运营平台和自营变现产品。

2021年8月16日，公司公告，为引进优质战略投资者以及归还股票质押融资贷款，公司控股股美盛控股及其一致行动人与九州国泰签订《股份转让协议》。美盛控股及其一致行动人拟通过协议转让方式向九州国泰转让其持有的公司1.82亿股无限售流通股，占公司股份总数的20%。上市公司引入九州国泰作为战略投资者，并确立战略合作伙伴关系，有利于实现优势互补、互利共赢。

近期公司股价异动，主要是市场将美盛文化视为元宇宙概念股之一，两会期间看有没有相关利好催化。

【机构调研】

靖远煤电（000552.SZ）：近期获招商基金、兴证全球基金、南方基金、嘉实基金等机构密集调研。

基本面分析：公司披露2021年年度报告，公司去年营业收入和净利润均创新高，实现营业收入48.41亿元，同比增长31.30%； 归属于上市公司股东的净利润7.24亿元，同比增长62.66%。对于业绩增长的原因，公司表示，2021年，疫后经济修复带来的工业用电以及极端天气提升的居民用电加大，拉升了煤炭消费，煤炭市场出现了阶段性供需错配，煤炭市场价格上涨，行业景气度提升。公司煤炭产品价格也随之上涨、销量同比增加。

煤炭业务：高比例长协稳价，白岩子焦煤矿贡献增量。公司在产煤矿核定产能共计1054万吨，煤炭资源丰富，系甘肃省第二大煤企。煤炭产品主要为动力煤，公司生产的“晶虹煤”是甘肃省著名的煤炭品牌，在省内享有较好声誉。公司煤炭长协比例约64%，定价机制为“基准价+浮动价”，煤价保持稳定，利好业绩平稳释放。公司在建矿井白岩子矿主产炼焦煤品种，产能90万吨，预计2022年内可建成投产，有望拓宽公司煤炭产品品类，提高盈利水平；存量产能方面，王家山煤矿产能利用率较低，有望通过技改升级提升产量。

多渠道布局增量，未来成长看点十足。煤化工项目：公司于2020年发行可转债募集资金投建煤化工项目，一期项目规划产能包括合成氨30万吨、尿素35万吨、甲醇4万吨以及其他副产品。该项目承接集团旗下尿素项目，可充分利用现有的市场销售网络和品牌优势；原料煤采用自产煤，具备煤化一体的协同效应。甘肃省尿素供给因天然气限制供应常年存在缺口，公司采用煤头路线，可保障尿素稳定供应弥补省内尿素缺口，同时在成本及价格方面均有较高市场竞争力。预计项目投产后可贡献年化业绩3.9亿元。

集团资产注入：公司二级大股东能化集团或将于2023年前将旗下窑街煤电资产注入上市公司。窑街煤电系甘肃省第三大煤企，产能规模57经济增长放缓；煤价下跌超预期；在建项目及资产注入不及预期0万吨，煤质优于公司所产煤炭，盈利性较好，未来若完成资产注入将为公司贡献54%产能增量。

新能源项目：公司组建合资公司晶虹新能源并投资建设靖远煤电28MW光伏自发自用工程项目，选址位于公司矿区，有助于节能降本，提升公司资源综合利用。另外，公司远期规划靖远矿区1GW农光互补智慧能源工程项目。项目当前仍处于前期规划阶段，或在远期为公司提供新能源转型增长潜力。

公司是甘肃省属国有煤企背景上市公司，煤电一体化经营。在建矿井、资产注入、煤化工项目将贡献未来业绩增量，布局新能源项目具备远期转型潜力，有望获得估值溢价，看好公司未来业绩增长前景。

申明：栏目所有分析仅为分享交流，并不构成对具体证券的买卖建议，不代表任何机构利益，同时可能存在观点有偏颇情况，仅供参考。各位读者需慎重考虑文中分析是否符合自身定状况，自主作出投资决策并自行承担投资风险。