“摩笛”唱好金融股 北水涌不停港股再冲26000点

本文来自“腾讯证券”。

北水连续两日录逾30亿元人民币流入，加上“摩笛”唱好内银股及国际金融股，有关板块带动港股昨日一度升逾400点，高见25,941点，收市仍有377点的进账，全日收报25,877点，一并收复10天及20天线，技术走势进一步转好，大市成交886亿元。摩根士丹利表示，内银股即将迎来两至三年的息差扩张期，故上调部分内银股目标价。工行(1398)、建行(0939)、农行(1288)昨升幅近3%至4%。

大摩表示，内地工业有起色，信贷增长更理性，所以整体上调内银股今年盈利预测，目标价调高平均5%。此外，国际金融股亦有资金追捧，汇控(0005)破顶逼近76元，收市报75.05元，升0.6%，创出两年新高。渣打(2888)更连升5日，友邦(1299)再获大行唱好升逾2%，逼近58元。

野村：大市或9至10月见顶

不过，野村中国股票研究部主管刘鸣镝预料，由于上半年港股升势强劲，蓝筹股已累升了一段长时间，下半年中型股将追落后，令反映大盘股走势的恒指，或会在9至10月见顶。故她指，野村在下半年并无恒指目标，国指目标则为10,900点，MSCI中国指数目标为72点。

她又预期，今年中国企业利润按年将增长15%，但由于AH股价差仍大，故看好下半年“北水”会持续涌港买中资股，估计AH股价差会续有收窄空间。行业方面，刘鸣镝看好基建、银行及原材料股，科技股则料年底前才有望调整后反弹，届时可趁机吸纳。

地产股方面，野村香港地产研究部主管郭美姗亦表示，按息开始跟随美国加息而上升，下半年本港楼价升势将放缓，故在各只本地地产股中，该行看好防守性较重的恒隆(0101)、太古地产(1972)、新地(0016)及嘉里(0683)。

吉利盈喜续受捧 股价再破顶

沪深“港股通”昨日合计录逾34.64亿元人民币流入，前日则为31亿元人民币流入。国指跟随大市急弹，收报10,416点，升幅近2%，跑赢大市。除中资金融股表现突出外，汽车股继续轮炒，吉利(0175)发盈喜，料中期多赚逾1倍，该股大涨7.5%报18.54元，盘中及收市都创新高，同业广汽(2238)亦创16.2元新高，全日升近3%，华晨(1114)大涨5.8%。

腾讯回勇 瑞声重返红底股

科技股腾讯(0700)升2.5%，带动其他科技股造好，瑞声(2018)重返100元大关，收报102.6元，升3.3%，舜宇(2382)升逾5%。

融创(1918)成为大市焦点，反复收升13.6%报16.82元；万达酒店(0169)由于不涉交易，昨回吐7%收市。

宏利：港股续受惠北水南下

宏利资产管理昨日公布“2017年下半年市场展望”报告，大中华区股票部执行总监兼高级组合经理谢企刚表示，上半年北水南下港股的规模增加，而人民币兑美元偏弱，估计下半年港股将受惠于南下资金，和国际基金透过港股购买内地股份的增长势头，其中看好科技、医疗、环保和煤气等相关板块。

看好科技医疗环保等板块

近期受美股下跌拖累，港股走势反复，谢企刚表示，目前港股虽有波动，不过相对美股依然较为稳定，建议投资者可观察企业于8月业绩期中表现，有助捕捉下半年港股的走势。他续指，北水南下持续增加，预计企业盈利明年增长约12%。其中睇好科技、医疗、环保、煤气和受惠内地结构改革及中产人士增加等相关板块。

至于内地A股方面，谢企刚表示，目前内地去杠杆的进度理想，预计下半年去杠杆的步伐慢减，内地股市流动性将会增加。其中看好金融业中的保险板块，因为去年保险公司业绩受债券市场影响，令去年下半年盈利处于较低的基数，故此预计今年下半年保险公司业绩将会从较低的基数回升。事实上，近期不少保险公司的业务增长逾20%，可见下半年保险公司有较大的增长势头。

此外，谢企刚表示，港股中如家庭电器、白酒和电动车等板块也值得留意。早前汽车龙头Tesla亦于香港开设零售店，而内地政府亦不断推动电动车发展，目前已是全球最大的电动车市场，故预计下半年电动车具增长潜力。

去杠杆损业绩 避开内银股

至于下半年投资者须避免的板块为内银股。谢企刚解释，虽然预料内地去杠杆的步伐放缓，不过对银行的业绩依然带来冲击，认为下半年宜对内银股持保守的态度。

另外，内地债市方面，谢企刚表示，截至今年4月，海外投资者占内地债市比例仅约2%，若内地债市获纳入全球债券指数而权重达5%，预料海外投资者占内地债市比例可提高至10%。他认为，“债券通”开通初期交投未必多，不过长期仍对内地债市有正面影响。

（编辑：文文）