智通A股机构动向参考(03.15) | 泥沙俱下

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

如果说昨日是冰点，今天就是极寒。沪指跌幅高达4.95%，这么大的阴线实属罕见，指数跌破了3100，红盘只有245只，个股跌幅中位值5.45%。北向资金全天净流出160亿。反正天天都在流出。看下昨日笔者所言：“只要港股不企稳，空头力量就还会持续发力”。

今天盘中也一度有些板块在尽力想拉大盘，如券商板块又动了一些，今天又拉了一个新的品种财达证券（600906.SH），但这次没有封住，新龙头中银证券（601696.SH）盘中也借机拉了一把，估计骗了不少人进去，老龙头华林证券（002945.SZ）还算稳定。实践证明，拉这个板块非但起不到正面效果，反而会让市场更加担心。除非是中信证券（600030.SH）这种大块头的涨停才能真正带动大盘。另外，基金第一重仓股的宁德时代（300750.SZ）也有反弹动作，只是跟风有限，带动也有限。相反，外资持有众多的茅台（600519.SH）的大跌近6个点破坏性更强。

午后医疗股传出利空。据经济观察报报道，一份盖有“国家卫生健康委体制改革司”公章的《国家卫生健康委体制改革司关于请协助提供有关研究材料的函》在资本市场流传。内容主要是：请中国医学科学院医学信息所、中国医院协会民营医院分会于3月15日前反馈营利性医疗机构上市融资是否符合健康产业发展政策导向，营利性医疗机构上市融资是否会在医疗行业内产生不良示范效应，营利性医疗机构上市融资是否会导致社会资本在医疗领域无序扩张风险。随后，A股的ST国医（000516.SZ）直线跌停，爱尔眼科（300015.SZ）午后也跳水，港股锦欣生殖（01951）一度暴跌近25个点。

疫情线继续唱主角，检测盒方向重点已经转向了上游的北化股份（002246.SZ），连续拉出涨停，高度板中国医药（600056.SH）今天开盘未能回封，而北大医药（000788.SZ）则顺利换手涨停，超预期的是美诺华（603538.SH）开盘的一字板，显示出在特效药方面市场比较有信心。

连续提到的电子身份证概念股继续走强，昨日以为该板块持续会一般，没想到相当给力，原因是电子身份证也属于数字经济的一部分，大范畴可归结于新基建，因此就成了新抓手。创业板股远方信息（300306.SZ）涨停，收获两个20%涨停，南威软件（603636.SH）3连板是龙头。其它品种有雄帝科技（300546.SZ）、精伦电子（600355.SH）。电子身份证对东数西算具有同向牵引作用，龙头美利云（000815.SZ）强势不改，宁波建工（601789.SH）调整到位被资金拉起。黑牡丹（600510.SH）、佳力图（603912.SH）有企稳迹象。

近期最强的非浙江建投（002761.SZ）莫属，该股已经形成穿越。同时代的杭州园林（300649.SZ）也被唤醒了记忆，龙建股份（600853.SH）盘中突然被拉到涨停。

这几天A股和港股都跌的很厉害，很多非常优质的公司股价跌跌不休，这种下跌已经完全脱离了基本面的分析框架，跟行业发展逻辑、公司经营状况无关。所以，这个阶段拿什么估值和点位去说事是毫无意义的，进入泥沙俱下的时代，管你是什么品种，都要挨刀子。

市场在什么时候形成底部很难预料，因为现在情况异常复杂，做空的动能还看不到衰竭的情况，北向资金天天在流出，港股还未企稳。政策层面还没有看到清晰的利好发出，估计要等美联储加完息之后了。

操作层面的建议：仓位控制是第一要务，在没有见到底部之前，很难保证手上的品种能够扛住不跌，只有轻仓才不会受到很大伤害。其次是在强势品种里面抱团取暖。

【北向资金流向】

北向资金全天净流出-160.24亿元，买入的品种主要集中在银行及电器类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

东数西算：国家发展改革委、中央网信办、工业和信息化部、国家能源局联合印发文件，同意在京津翼、长三角、粤港澳大湾区、成渝、内蒙古、贵州、甘肃、宁夏等8地启动建设国家算力框纽节点，并规划了10个国家数据中心集群。至此，全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。根据《全国一体化算力网络粤港澳大湾区国家枢纽节点建设方案》，到2025年韶关数据中心集群将建成50万架标准机架、500万台服务器规模，投资超500亿元（不含服务器及软件）。以此推算，10大国家数据中心集群或将带动4000亿-5000亿的投资规模。算力是数字经济的核心生产力，优化供给与绿色发展同步兼顾。截至目前，我国数据中心规模已达500万标准机架，算力达到130EFLOPS（每秒一万三千亿亿次浮点运算），随着数字技术向经济社会各领域全面持续渗透，全社会对算力需求仍十分追切，预计每年仍将以20%以上的速度快速增长。

宁波建工（601789.SH）：子公司承建的中经云上海金山数据中心计划8月底竣工。

美利云（000815.SZ）：子公司与联想签署战略合作协议,打造一体化智能云服务,东数西算等建设将为公司云业务创造一定市场机会。

鹏博士（600804.SH）：积极布局迎机遇，携一栈式融合服务亮相阿里云城市峰会广州站。

【机构龙虎榜】

国脉科技（002093.SZ）：多主力现身龙虎榜，深股通对倒，买二是知名游资赵老哥的席位买入1506万元，当日净买入3261万元，该股今日反包强势涨停，预计压力位在前期高点7.44元附近。

基本面分析：公司发布2021年全年业绩预告，预计2021年1月1日到2021年12月31日业绩：净利润8500万元至12550万元,增长幅度为5%至55%,基本每股收益0.0844元至0.1246元;上年同期业绩:净利润8086.68万元,基本每股收益0.1204元。

剥离非核心业务，聚焦布局“5G+智慧健康”。公司剥离物联网科学院运营与开发服务，聚焦智慧城市、智慧医疗等5G下游应用场景，显著提升整体盈利能力。公司依托20年通信技术积累优势，利用5G赋能大健康行业应用，拓展业务边界。借助全基因组数据分析技术实现疾病的精准预测、精准预防与精准医疗。智慧健康业务有望成为公司未来主要增量来源。

近年来，公司在不断探索前沿技术与大健康领域的融合创新，为解决我国老龄化带来的市场化养老服务供给不足、效率不高等问题，公司同时将受众用户拓展到年长人群。公司将基于多年来在物联网、通信、教育、医疗行业的储备，推动“智慧大学养老”项目的发展，这是公司基于前沿技术的融合与创新所形成的又一应用场景。公司将利用物联网、人工智能应用技术以提升老年看护的效率，打造隐形适老化、隐形智能化养老综合示范基地；结合与福州理工学院年轻人的融合互动提高老年生活的温度，并充分利用与大学产教融合的优势，建设相关联专业学科，持续为产业“造血、赋能”，为社会培养专业人才。项目将与精准健康平台形成互补，为用户提供高端疗养、慢病管理、术后康复、养老等全方位、多层级的健康风险管理服务。通过发展智慧健康产业，公司将有望解决用户全周期的健康管理问题。国脉智慧健康产业示范基地已完成基础设施建设，将逐步向社会推广，智慧健康业务蓄势待发。

十四五规划要求全面推进健康中国建设，推动养老事业和养老产业协同发展，加强老年健康服务，加大养老护理型人才培养力度，培育智慧养老新业态。结合5G、物联网、人工智能、区块链技术的融合技术在大健康行业的应用场景越来越广泛，大健康产业数字化、移动化、远程化、智能化无疑是未来的重点发展方向。

【机构调研】

科大讯飞（002230.SZ）：近期获嘉实基金、华夏基金、银华基金、鹏华基金等机构密集调研。

基本面分析：2021年7月，教育部等六部门联合发布《关于推进教育新型基础设施建设构建高质量教育支撑体系的指导意见》，提出“到2025年，基本形成结构优化、集约高效、安全可靠的教育新型基础设施体系”，增强对智慧教育迭代升级、更新完善的需求。政策的大力推动带来订单的持续不断，2021年12月30日至2022年1月5日内接连落地四项超千万级订单，其中包括宣城市3.5亿元+的智慧学校整体改建。充分体现公司作为智慧教育龙头，在校外培训监管加强、凸显校内教育的宏观背景下，通过其数据积累优势和先进解决方案形成差异化竞争力，持续受益于教育智能化浪潮。

千人千面，元宇宙中的“永生虚拟人”。虚拟主播可以根据品牌调性量身打造，有望成为企业品牌价值长期沉淀的数字资产。虚拟人的 7x24 小时不间断与消费者互动，在增加转化机会和数字人力资产积累的同时，也依赖自身强大算力为消费者的多样化需求提供个性化服务，真正做到千人千面。2021年10月20日国家广电总局网站发布《广播电视和网络视听“十四五”科技发展规划》中提出，“加快推进制播体系技术升级，推动虚拟主播、动画手语广泛应用于新闻播报、天气预报、综艺科教等节目生产”，虚拟主播将逐步替换现有主播格局。科大讯飞于2021年10月24日的开发者大会针对《规划》迅速提出，目前公司的 3D 数据人微表情已经取得了阶段性进展，虚拟人人数已增加至 54 位。公司于业界率先发起虚拟人交互平台，用情感贯穿从文本语义到语气，到面部表情等的后台逻辑，在虚拟世界中打造一个真实的助手，并有望成为广电总局首批拥有资质和牌照的虚拟人合作伙伴。随着公司在AI、AR、VR、5G等技术的完善布局，结合政策推动和市场需求，已然形成“技术＋市场”的双重驱动。

商汤上市凸显估值优势。不同于近日上市成功的商汤科技专注于计算机视觉细分领域的模式，科大讯飞已实现 AI 产业链全覆盖，在智能语音、计算机视觉、认知智能等 AI 核心技术领域均保持国际领先，尤其语音技术实力深厚，以讯飞为核心的中文语音产业链已初具规模。同时，作为商汤科技最早的投资方之一，科大讯飞与商汤科技的深度学习领域技术深度绑定，已形成完善的算法链。对比两者市值可以看出，目前科大讯飞市值为1244亿元,20年营收为 130.25 亿元，PS为9.55X；商汤科技市值为 2320 亿元，20年营收为34.51亿元，PS为 67.23X。科大讯飞作为国内人工智能龙头企业，多项核心技术可支撑场景拓展，估值优势凸显。

公司作为国内人工智能龙头企业，实现 AI 产业产业链全覆盖，而智慧教育率先受益于人工智能 2.0，持续获取大额订单。同时通过对自身核心技术的场景应用，于业界率先发起虚拟人交互平台，对比近日上市的商汤科技，公司估值优势凸显。

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