智通A股机构动向参考(03.21) | 震荡不改主线走强

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

今天北向资金全天净流出84.19亿元，但对大盘的影响不大，内资并没有跟随砸盘，韧性在提升，震荡行情之下板块的活跃度依然很高。

市场预期的利好落空，人民银行公布，2022年3月21日贷款市场报价利率(LPR)为：一年期LPR为3.7%；五年期以上LPR为4.6%。两者皆与上月持平。但南宁、北海等地房贷首付比例下调，首套房最低降至20%，地产股出现分化，大块头的均出现调整，但部分小市值品种依然很强，如龙头苏州高新(600736.SH)及天保基建(000965.SZ)继续上板，其它比较强的有阳光城(000671.SZ)。

周末出了一个浙江有关建设共同富裕示范区的消息，浙江板块整体都很强，基建总龙头浙江建投(002761.SZ)因为周末有监管的消息，今天出现断板，看明天能否修复。香溢融通(600830.SH)、荣安地产(000517.SZ)、浙江东日(600113.SH)直接一字板，其它值得关注的有宁波建工(601789.SH)、宁波联合(600051.SH)、浙农股份(002758.SZ)。

建筑节能板块也延续上周涨势，北玻股份(002613.SZ)再度被市场顶一字，创业板龙头是晶雪节能(301010.SZ)大号涨停，不过今天已现分歧，广田集团(002482.SZ)也是一字板。大基建这块还有一个雄安五周年题材，龙头天保基建(000965.SZ)连续涨停，其它知名品种有青龙管业(002457.SZ)、冀东装备(000856.SZ)、韩建河山(603616.SH)。 总体看大基建的热潮还会持续。

特效药这块是近期不断发酵的品种，中国医药(600056.SH)已经晋升总龙头，上周五提到的原料药精华制药(002349.SZ)跟随涨停，其它有盘龙药业(002864.SZ)、次新的合富中国(603122.SH)。新分支NMN(长寿药)概念继续走强，上周五提到的西王食品(000639.SZ)、金达威(002626.SZ)全部晋级。医药类继续在风口上，出现任何新题材都会被主力挖掘炒作，持续性如何主要看板块效应。

深圳陆续出现解封，各地对防控这块也在改变策略，以精准防控为主，保障生产是当务之急，因此旅游类逐步放开的预期在提升，龙头岭南控股(000524.SZ)依然表现坚挺，曲江文旅(600706.SH)叠加元宇宙概念跟随涨停。

俄乌冲突还在继续，根据环球时报近日报道，欧洲已经出现抢购葵花油、面粉等情况。A股农业食品类集体爆发，主要品种有金健米业(600127.SH)、北大荒(600598.SH)、京粮控股(000505.SZ)。这个题材有点蹭热点，毕竟是欧洲出现抢购，国内方面并不存在短缺现象。

据央视，我国首个地铁北斗定位系统周日在北京地铁首都机场线开工建设，这是我国目前规模最大的室内空间导航定位系统，覆盖北京地铁首都机场线30公里运行线路和5座车站，预计在今年内建成。北斗系统正宗标的合众思壮(002383.SZ)一度快速上板，但最终炸板，只有海格通信(002465.SZ)封住，但也不强。

赛道股方面主要还是以锂电池及光伏类为主，今天有部分品种已经开始从底部跑出，高标品种分别是宋都股份(600077.SH)和云南能投(002053.SZ)。

指数在经过了上周修复性上涨之后会有一定的休整，市场格局是小票表现要好于大票。市场主线持续聚焦基建及医药。

【北向资金流向】

北向资金全天净流出-84.19亿元，买入的品种主要集中在光伏、新能源车及锂电池类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

雄安板块：3月19日至20日，高层在雄安新区调研检查，表示要大力推进启动区重点片区项目建设，有序承接北京非首都功能疏解，加快新发展理念创新发展示范区建设进程，确保党中央决策部署在河北落地落实。为启动区加快发展提供有力支撑。要优化完善启动区建筑风貌设计，持续提升城市建设水平，创造“雄安质量”，打造贯彻落实新发展理念的创新发展示范区。雄安商服会展中心是新区重要的综合服务设施，近期已全面投入运营。高层强调，要根据雄安新区建设发展疏解需求，高标准高质量建设综合服务设施。要进一步提升建设品位，按照乔灌结合原则提升周边绿化水平，建立健全管理维护机制，充分彰显雄安标准、展现雄安特色。

要进一步完善综合功能，建设集会展、住宿、餐饮、论坛、游览等于一体的综合性疏解平台和综合服务场所，助力雄安新区建设发展。要进一步强化安全措施，创新常态化疫情防控手段，完善智能化安保设施，健全全链条安全管理机制，确保安全万无一失。高层强调，今年是雄安新区设立5周年，是新区大规模建设和承接北京非首都功能同步推进的重要阶段，各项工作任务艰巨繁重。举全省之力推进新区重大工程建设和重点片区建设工作落实，加快基础设施、公共服务设施和标志性建筑等重点工程建设步伐，加快疏解项目高标准建设，确保如期高质量完成建设任务。

韩建河山(603616.SH):拟1亿元设立全资子公司。

冀东装备(000856.SZ)：中标大型金属材料智能制造项目，涉资1.01亿元。

中材节能(603126.SH)：获阿拉丁能源集团战略投资。

【机构龙虎榜】

江苏阳光(600220.SH)：多主力现身龙虎榜，机构席位买入4661万元，买二是知名游资方新侠的席位买入2639万元，当日净买入4986万元，该股今日反包强势涨停，预计压力位在前期高点4.38元附近。

基本面分析:公司自2018年起斥巨资打造“智能纺织车间”和“服装智能车间”，目前，公式从国外接单到成品出运全过程只需一星期。以正装衬衫为例，在智能制造的帮助下，缝制工人从原来每人每天生产9件的产量提高到每人每天生产35件，从客户下单到裁剪完成的过程只需10分钟。

12月14日，巴彦淖尔市人民政府、乌拉特前旗人民政府与江苏阳光集团签订光伏新能源全产业链项目框架合作协议。根据协议，江苏阳光母公司江苏阳光集团将斥资351.5亿元投建10万吨多晶硅、15GW单晶拉棒、15GW电池组件及光伏电站项目。项目将于明年3月在乌鲁木齐甘泉堡经济技术开发区开工建设，预计2024年全部建成投产。

2022年3月8日，江苏阳光公告，拟以现金方式出资20亿元设立内蒙古澄安新能源有限公司；主营业务范围包括半导体材料、单晶硅棒、单晶硅片、多晶硅棒、多晶硅片、太阳能电池组件的研究、生产、加工、销售等截至2021年9月30日，公司合并报表货币资金为4.2亿。

公司光伏业务概览:2006年公司出资2.34亿元成立宁夏阳光，占股65%，2013年初宣布破产，原因有三条：多晶硅生产能耗已不符合新的国家标准；年产1500吨，仅为国家现标准的一半；光伏产品遭遇欧美双反，价格一落千丈。此次重回光伏，主要还是行业基本面改善，凭借之前的经验，有望取得一定的业绩。

热电投资：公司在江阴新桥、璜塘及盐城大丰等地，投资了三家热电厂，分别是新桥热电、璜塘热电、大丰热电，主要生产电力和蒸汽，电力上网销售给省电力公司，蒸汽用于满足所辖地域用热的需求。璜塘热电根据江阴市委市政府相关要求于2021年2月正式停产，与华能热电公司签订供热合作协议，向其提供供热管网及必要配套设施的资产使用权、市场经营权，华能热电按每吨蒸汽22元向璜塘热电支付补偿收益，合作期限20年。

布局零碳供应链。近日国家工信部公布2021年度绿色制造名单，公司通过评审进入公示，公司从源头上预防和减少污染物排放，为纺织行业绿色转型贡献力量，实现能源资源消耗最低化、生态环境影响最小化。

【机构调研】

格林美(002340.SZ)：近期获易方达基金、嘉实基金、银华基金、兴证全球基金等机构密集调研。

基本面分析：公司预计2021年归母净利8.66亿元-9.9亿元，同比增长110%-140%。2021年，公司快速启动了“荆门+泰兴+福安”一主两副的三元前驱体制造基地建设，在2021年底形成超过年产23万吨三元前驱体总产能。公司核心业务产能全面释放，销量大幅增长，推动公司销售与业绩大幅增长。

2021年10月10日，公司发布公告，与韩国ECOPRO子公司ECOPROBM签订未来6年共82.6万吨供应备忘录，锁定海外优质客户需求。公司此次与ECOPRO签订的65万吨NCA&；NCM高镍三元前驱体供应备忘录覆盖了2024-2026年，其中2024年供货15万吨，2025年25万吨，2026年多于25万吨。公司与ECOPRO有着长期合作，在NCM8系/9系、梯次利用及循环再生等领域已有深入合作，4月双方签订了2021-2023年17.6万吨供应备忘录，其中，2021年供货不低于3万吨，2022年7.3万吨，2023年多于7.3万吨。 

ECOPRO是全球正极材料龙头，此次公司与ECOPRO签订长单，有望帮助公司提升穿透至优质电池厂客户处的份额，并提前锁定需求。除ECOPRO以外，公司还与三星SDI、CATL、容百科技、厦门钨业、LGC、ATL、比亚迪、浦项、松下等国内外优质客户保持着长期合作关系。

前驱体和四氧化三钴出货和产能稳步提升，进军磷酸铁锂领域。前驱体：公司去年前驱体出货4万吨，21H1出货4.2万吨，同比增长190%，位居全球前三，出口1.5万吨，同比增长110%，全年出货有望达到10万吨左右。公司积极扩产，21年6月底已有13万吨产能，21年年底前驱体产能将超过20万吨，2025年远期规划40万吨，有望保持全球市占率20%左右的龙头地位。四氧化三钴：21H1出货0.85万吨，同比增长41.67%，位居全球前三。现有产能2万吨，明年将达到2.5万吨，2025年3.5万吨。正极材料：出货0.49万吨，保持稳定。公司9月18日公告了与荆门市政府签订的协议，将于2021-2025年新增投资28亿元，新建8万吨新一代超高镍前驱体及配套的镍钴原料体系、5万吨磷酸铁锂正极、10万吨磷酸铁前驱体、1.5万吨高纯碳酸锂与2万吨高纯硫酸锰晶体与固体废物综合处置中心，新增产值150亿元以上。

公司深耕电池回收，21H1梯级利用电池包出货量达11,606组，同比增长325%，公司有3家子公司位于国家电池回收建议白清单内，已与340家整车厂和电池厂签订合作协议，并不断扩大合作方，8月10日公司与亿纬锂能签署10,000吨镍产品定向循环利用合作备忘录；8月19日公司与孚能科技签署建设废旧动力电池及电池废料绿色处理产业链战略合作框架协议。动力电池一般有8年或12万公里保质期，随着新能源车和储能的普及，动力电池服役到期量逐步增多，蓝海市场逐步打开，公司在渠道和经验上有优势，并将与前驱体主业形成协 同，将首先受益。

公司主要通过动力电池回收、自建印尼镍资源工厂、与战略矿业公司签署长单等路径来保障镍资源供应。2022年公司三元前驱体出货量预计为20万吨，对应镍资源需求为6-7万金属吨。2022年公司预计回收镍资源1.5-2万吨，印尼镍资源项目也将在今年上半年投产，加上力勤等矿业公司的长单，足以供给公司一半以上的镍资源需要。目前公司已在自由市场上签署了剩余的全年所需的镍资源订单，因此2022年的镍资源是有充分保障的。

公司2022年订单爆满，计划销售三元前驱体超过20万吨。同时，公司称，公司未来三年的预期订单在100万吨以上，2025年预期订单将超过55万吨，将有效保障2025年三元前驱体出货将达40万吨以上，确保了公司业绩的稳定增长。

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