智通A股机构动向参考(03.23) | 继续分化

文/万永强(智通财经研究中心总监)

【大盘综述】

今天虽然指数都是红盘，但分化是挺大的，因为出现了不少跌幅较大的品种，特别是中位个股走势很拉跨，情绪并不算很良性。

3月23日早间，发改委发布《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》；根据中国氢能联盟预计，到2025年我国氢能产业产值将达到1万亿元；到2050年氢气需求量将接近6000万吨，氢能在我国终端能源体系中占比超过10%，产业链年产值达到12万亿元。龙头京城股份(600860.SH)2连板，雪人股份(002639.SZ)一字板，其中雪人股份还有冰雪体育概念。氢能这块作为清洁能源的一部分，对整个清洁能源都会带动，包括风能和光伏，其中北玻股份(002613.SZ)在利好刺激下开板后继续回封，但能否再度往上突破需要观察，因为今天量能实在太大，轿子实在是有点沉。其它品种有风范股份(601700.SH)、首航高科(002665.SZ)。总体看，这个概念不算新题材，潜伏套牢的资金太多，炒作的时间也很长了，因此预计只有极少数能保持持续上涨，大部分都要注意获利了结。

据贝壳研究院数据，今年3月监测的103城中82城房贷主流利率下调。截至目前，今年已有50多个城市房贷政策迎来松绑，包括取消“认房又认贷”、降低首付比例、下调房贷利率、放宽公积金贷款等。另外，哈尔滨市拟废止实行区域性房地产限售政策，市场预计地产行业政策在边际改善。午后，房地产相关板块再次拉涨，龙头天保基建(000965.SZ)6连板，该股持有相当比例的空客(天津)股份，具有大飞机概念。阳光城(000671.SZ)5连板、广田集团(002482.SZ)4连板，荣安地产(000517.SZ)大长腿。其它首板的又是一堆。这个版块目前来看依然是市场最强热点。

医药类再度维持了热度，在中国医药(600056.SH)走弱之后，接力的主要有换手板的精华制药(002349.SZ)四连板，不过尾市出现炸板，还有一个是国产中药的盘龙药业(002864.SZ)连续一字。今天扩散到了CXO类， CXO整体经过了半年多的调整，估值层面对比前两年上百倍的情况有了很明显的消化。昨晚药明生物公告了21年的业绩状况，增速特别高，根据今年和明后年的业绩指引，整体都有30%+的增长，这个位置看CXO的估值和增速是比较匹配的。龙头品种有亚太药业(002370.SZ)，中军有泰格医药(300347.SZ)、药明康德(603259.SH)、凯莱英(002821.SZ)等。

中兴通讯(000063.SZ)A、H股同日公告，公司于2022年3月22日(美国时间)收到法院判决，裁定不予撤销中兴通讯的缓刑期(即缓刑期将于原定的2022年3月22日(美国时间)届满)且不附加任何处罚，并确认监察官任期将于原定的2022年3月22日(美国时间)结束。公司A、H股将于2022年3月23日下午开市起复牌。终于解封，该股复牌直接被大单顶死一字，主要带动的是通信和5G这块，辨识度高的有汇源通信(000586.SZ)、武汉凡谷(002194.SZ)。按照港股中兴通讯涨幅23%来看，后面再冲一个板也就差不多了，因此期望不要过高。

注意一下，前期的人气妖股北化股份(002246.SZ)、中路股份(600818.SH)、合富中国(603122.SH)等都被核在跌停板上，美利云(000815.SZ)，北大医药(000788.SZ)，南威软件(603636.SH)等都在深水区被摩擦。说明退潮之下游资情绪受到影响。

总体看，今天赛道股在光伏、氢能、锂电等等都有一定的修复。政策利好的推动叠加超跌属性刺激了资金的活跃，但成交量萎缩在万亿以下也显示资金的犹豫。

【北向资金流向】

北向资金全天净流出-1.94亿元，买入的品种主要集中在医药、银行、电力、证券、光伏及锂电池类。重点品种如下图：

【热门板块分析】

氢能源：3月23日，发改委发布《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》；根据中国氢能联盟预计，到2025年我国氢能产业产值将达到1万亿元；到2050年氢气需求量将接近6000万吨，氢能在我国终端能源体系中占比超过10%，产业链年产值达到12万亿元。碳中和推动能源转型，氢能或成万亿蓝海市场。发展氢能产业是我国实现“双碳”目标的必经之路，国家对发展氢能持积极态度，21年以来氢能相关的支持政策频繁出台，行业有望在政策催化下迎来高景气，成长可期。根据中国氢能联盟与石油和化学规划院的统计，2019年我国氢气产量约3342万吨，为世界第一制氢大国。根据中国氢能联盟预测，在2060年“碳中和”情景下，我国氢气的年需求量将增至1.3亿吨左右。

作为氢能发展利用的关键环节，我国加氢站进入快速发展阶段，有望在2050年达到千亿市场规模，规模化和设备国产化可推动加氢站降本。目前全球氢燃料电池汽车发展迅速，我国在全球燃料电池客车和商用车细分市场占据主导地位，未来随着燃料电池系统技术成熟以及成本下降，氢燃料电池重卡和乘用车规模有望快速扩大，可发挥氢燃料电池在长距离、重载领域的优势。

雪人股份(002639.SZ):具备将燃料电池系统标准化批量生产的能力,与正星氢电就氢能领域达成战略合作,将在河南省、福建省等合作开发氢能业务市场。

浙江新能(600032.SH)：拟定增募资不超30亿元主要用于海上风电场工程项目。

京城股份(600860.SH):70MPa三型瓶已批量生产并销售,在氢瓶市场的占有率一直处于第一梯队。

【机构龙虎榜】

京城股份(600860.SH)：龙虎榜阵容豪华，沪股通对倒，买卖均衡，买二是知名游资的席位对倒净卖出839万元，买五是知名游资炒股养家的席位买入1934万元，当日净买入3116万元，该股今日连板，一字板涨停，预计有溢价。

基本面分析:公司公布2021年年度报告，实现营业收入11.83亿元，同比增长8.67%。

公司在加快与国内知名整车厂对接步伐，使多款搭载公司生产的高压储氢气瓶及供氢系统的新型车辆取得产品公告，确保后续新开发产品得到应用。此外，京城股份还在积极承接北京市科委氢燃料电池汽车课题研究项目，为公司未来在氢能源产业链发展创造了广阔的发展空间。公司所生产的35Mpa高压铝内胆碳纤维全缠绕复合气瓶(储氢气瓶)已批量应用于氢燃料电池汽车、无人机及燃料电池备用电源领域。

氢能领域，公司实现了对多家车厂储氢系统批量销售。2021年5月17日，子公司北京天海工业有限公司在北京召开发布会，推出具有完全自主知识产权的新一代车载储氢气瓶——IV型瓶，完成了20MPa、35MPa、70MPa多种规格IV型瓶产品设计及试制，各项指标均达到或超过国内团体标准及ISO国际标准要求，解决了国内IV型瓶产品的卡脖子问题，攻克了多项核心技术，申请了多项发明专利和实用新型专利。

3月23日，发改委发布《氢能产业发展中长期规划(2021-2035年)》；根据中国氢能联盟预计，到2025年我国氢能产业产值将达到1万亿元；到2050年氢气需求量将接近6000万吨，氢能在我国终端能源体系中占比超过10%，产业链年产值达到12万亿元。目前，公司拥有氢燃料电池用铝内胆碳纤维全缠绕复合气瓶以及低温储罐相关产品。

【机构调研】

国机精工(002046.SZ)：近期获华夏基金、嘉实基金、富国基金、中欧基金等机构密集调研。

基本面分析：公司发布2021年度业绩快报，实现营收33.29亿元，同比增长41.34%；归属于上市公司股东的净利润为1.28亿元，同比增长104.87%。公司核心业务取得较好发展，轴承业务以及超硬材料制品业务均有明显增长，带动整体业绩上升。

展望未来，公司军用轴承、半导体业务、培育钻石业务看点十足。 　　1)轴研所在航天特种轴承领域居垄断地位，应用于卫星、运载火箭等航天器领域，随着我国国防军工事业的发展，公司特种轴承业务增长明显。2)公司半导体砂轮和划片刀凭借产品质量、性价比优势打破进口替代，客户主要有华天科技、长电科技、通富微电、日月光、中芯国际下属子公司等，这市场主要由日本Disco垄断，公司目前体量还很小，未来几年高增长可期。3)培育钻石业务，三磨所跟培育钻石有关的业务有两类，一是对外销售六面顶压机设备，目前公司六面顶压机的年产能约200-300台，产能供不应求。二是自己做原钻，公司计划年底MPCVD设备扩至80台以上，公司定位于3克拉以上大颗粒，未来有望贡献可观业绩。

超硬材料制品方面，受半导体产业需求增长拉动，汽车行业商用车领域需求增加，工磨具行业市场回暖等因素，2021年超硬材料制品实现较快增长。超硬材料方面，培育钻石市场接受度和关注度不断提高，公司培育钻石毛坯业务和用于合成金刚石的六面顶压机业务形成公司新的利润增长点。

历史包袱逐渐出清，利润有望顺利实现。公司拥有轴研所和三磨所两大行业级研究所，其技术实力领先，内生增长强劲，2017-2020年，三磨所和轴研所收入复合增速分别为18.87%、28.34%。2015年至今，公司业绩一直受不良资产影响，未来随着历史包袱的逐渐减轻，利润有望顺利释放。

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