交银国际：维持腾讯(00700)“买入”评级 目标价降至561港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，维持腾讯(00700)“买入”评级，由于国内游戏及广告业务疲软，下调2022-23年收入预测3%/4%；基于预测2022年盈利业务20倍市盈率;云业务6倍市销率，目标价由613港元下调8.5%至561港元。

报告中称，公司2021年第4季业绩差于预期，而2022年公司重点专注国际游戏、SaaS和视频号发展，同时通过减少非核心投资提升运营效率。该行预计，腾讯2022年增长及利润率压力持续，但2023年趋势向好。

该行提到，金融业务可能在取得相应牌照后有所调整，但腾讯管理层相信业务影响较小。假设经营杠杆和效率提升下，维持此前利润预期，预计长期游戏板块风险缓和，视频号、SaaS/PaaS产品贡献增加。