光大证券：建议关注氢能产业链各环节核心竞争力企业

智通财经APP获悉，光大证券发布研究报告，称《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》（以下简称《规划》）正式发布，对我国氢能产业高质量发展发挥重要指导作用，建议关注产业链各环节有核心竞争力的企业。上游：隆基股份、阳光电源；中游：各关键设备供应商厚普股份、冰轮环境、中泰股份、雪人股份、京城股份、深冷股份、富瑞特装、中科富海（未上市）等；下游：亿华通、潍柴动力、腾龙股份、捷氢科技（未上市）、东岳未来氢能（未上市）。

本次《规划》是碳达峰、碳中和“1+N”政策体系中“N”之一，紧扣碳达峰碳中和目标。发布会上国家发展改革委高技术司副司长王翔表示目前我国氢能产业链处于发展初期，与国际先进水平有一定差距，下一步聚焦关键核心技术，创新支撑平台，推动建设氢能专业人才队伍，开展创新国际合作以实现产业链技术的快速提升。

坚持绿色低碳路线，大力发展可再生能源制氢，因地制宜选择制氢技术。

目前我国制氢以化石能源制氢和工业副氢为主，《规划》强调构建清洁化、低碳化、低成本的多元制氢体系，控制化石能源制氢，促进新能源制氢。因地制宜选择制氢技术路线，推进固体氧化物电解池制氢、光解水制氢、海水制氢、核能高温制氢等技术研发。《规划》要求2025年可再生能源制氢量达到10-20万吨/年，成为新增氢能消费的重要组成部分，实现二氧化碳减排100-200万吨/年。《规划》大力推进可再生能源制氢，按照2025年目标绿氢制氢量10-20万吨/年，我国氢气总需求20-40万吨/年（来自《2020版氢能与燃料电池汽车技术路线图》）测算，绿电制氢占比将达50%，绿氢占比的显著提升有望推动相关产业链迎来快速发展。

提高氢气输运效率，开展管道输氢示范。

目前氢气输运以高压气态长管拖车为主，技术成熟。《规划》要求后续通过材料工艺创新提高高压气态储运效率，推动低温液氢储运，探索固态，深冷高压，有机液体等储运方式；同时开展掺氢天然气管道、纯氢管道等试点示范。

明确2025燃料电池汽车保有量，拓展工业领域替代应用。

《规划》要求2025年实现燃料电池车辆保有量约5万辆，而根据工信部数据，2022年1-2月燃料电池车实现销量192/178辆，同比增长205%/536%，发展迅速。《规划》亦要求同时部署建设一批加氢站，支持依法依规利用现有加油加气站的场地设施改扩建加氢站，并探索站内制氢、储氢和加氢一体化的加氢站等新模式。

工业应用领域方面，《规划》指出需不断提升氢能经济性，拓展清洁低碳氢能在化工行业替代的应用空间，包括氢作为还原剂在冶金行业的应用，在工业生产中作为高品质热源的应用，引导合成氨、合成甲醇、炼化、煤制油气等行业由高碳工艺向低碳工艺转变，促进高耗能行业绿色低碳发展。

风险分析：政策力度不及预期；产业链降本不及预期。

本文来源于光大证券发布的研究报告，作者为分析师殷中枢、郝骞、黄帅斌；智通财经编辑：文文。