四环医药(00460)：建议分拆轩竹生物科技股份并于上交所科创板独立上市

智通财经APP讯，四环医药(00460)公布，公司董事会一致同意分拆公司附属公司轩竹生物科技股份有限公司(轩竹生物)的股份并于上海证券交易所(上交所)科创板上市(拟议分拆)。目前，公司直接持有轩竹生物全部已发行股本的约62.39%。由于拟议分拆，公司在轩竹生物中的权益将减少，但是，在分拆上市完成后，公司仍将继续为轩竹生物的控股股东。

轩竹生物为公司旗下的创新药研发子公司，拥有独立完整的高水准创新药自主研发体系，具有从新药的源头立项、设计发现，临床前药理药效评价，CMC工艺开发及中试放大、临床开发、注册申报的完整药物开发及产业化能力，可以不依赖于Licensein和CRO，具有持续自主创新和持续产出的能力。轩竹生物拥有国内一流的小分子及大分子两大创新药自主研发平台，目前拥有25余个在研创新药产品管线，覆盖小分子、单抗、双抗、融合蛋白、ADC等方向，聚焦于肿瘤、代谢、消化等领域。其中，轩竹生物对乳腺癌主要靶点进行了全面布局，是国内乳腺癌赛道布局最全面的公司之一。

轩竹生物研发进展迅速。其有近10个产品处于临床阶段，拥有完善、均衡的创新管线布局，持续创新能力强。轩竹生物现正从Biotech向BioPharm转型，公司的多个产品正在逐步进入临床II期及临床III期，对专业研发人才团队及持续研发投入的需求不断增加。轩竹生物已于2020年8月及2021年12月分别完成两次单独股权融资，成功融资共计人民币15.6亿元，投后估值近人民币70亿元。

本次拟议分拆将有助于令轩竹生物进一步做为独立创新药研发平台公司，可直接进入债务及股权资本市场，从而增加轩竹生物的财务灵活性并增强其筹集外部资金的能力，以支持其业务的快速增长及产业化发展，同时公司也可以将公司的现有资金与资源专注于培育和发展高增长的医美业务及其他新业务。此外，由于轩竹生物于拟议分拆完成后仍为我们的附属公司，公司及其股东将从轩竹生物的未来发展及增长中继续受益。

公司已取得联交所关于公司根据上市规则第15项应用指引(第15项应用指引)进行拟议分拆轩竹生物(连同其附属公司统称分拆集团)的批准。于本公告日期，轩竹生物尚未向任何中国大陆相关监管部门提交任何正式的上市申请。

公司基于以下理由拟议分拆：

1.拟议分拆将为轩竹生物建立新的投资者基础，并提供实现投资轩竹生物价值的机会，因为分拆集团将能够吸引专注于创新药业务投资的新投资者。投资者将获提供有关轩竹生物业务经营表现的更多详情，并将有机会专门投资于轩竹生物的业务。

2.在轩竹生物完成拟议分拆并如果在上交所科创板上市后，轩竹生物将获得更雄厚的资金及资源支持，拓展管线储备，加快产业化与商业化的布局，助力轩竹生物高速发展。

3.拟议分拆将加强轩竹生物的经营管理能力，使其管理团队可更高效地专注于自身业务，并提高轩竹生物应对市场变化及分拆集团业务特有机遇的能力。拟议分拆亦将使轩竹生物的业务、财务和公司治理更加透明有序，提升其业绩表现。

4.拟议分拆将令轩竹生物的业务和财务表现有机会单独呈现予投资者，而彼等的表现将根据轩竹生物相对于联交所上市的同类创新药公司的股票市场表现进行衡量。拟议分拆亦可将管理层激励与相关表现挂钩，从而提升轩竹生物对优秀管理层的吸引力，提高轩竹生物管理层的主观能动性，提升研发速度和效率。

5.完成拟议分拆有助于加快轩竹生物价值的提升，帮助集团进一步向医美业务聚焦和转型发展。