美银证券：维持康师傅控股(00322)“买入”评级 目标价降至16.5港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，维持康师傅控股(00322)“买入”评级，下调今明两年每股盈利预测分别13%及5%，目标价由17.4港元降至16.5港元。

报告中称，康师傅去年收入同比增长9.6%，但纯利及核心纯利分别同比下跌6.4%及9%，表现大致符合市场预期。展望今年，由于年初有稳固表现，集团目标今年销售增长高单位数，其中面食目标增长单位数，及饮品目标增长逾10%。不过，由于原材料成本上升，集团预期今年核心纯利会下跌。

该行预计，康师傅透过产品组合升级及渠道改革，可支持长线利润率扩张及扩大市占，认为该股属价值股，现估值相当于今明两年预测市盈率分别17倍及14倍，股息收益率达10%。