瑞信：予中国光大银行(06818)“跑赢大市”评级 目标价降至3.7港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，予中国光大银行(06818)“跑赢大市”评级，目标价由3.85港元降至3.7港元。公司去年业绩符合预期，纯利升14.7%至434亿元人民币，两年复合年均增长7.8%。去年末季纯利同比升1.2%。末期息20分人民币，意味H股收益率8.5%，属瑞信所覆盖内银中较高。

报告中称，公司净利息收益率同比跌13点子至2.16%，略较该行预期差，致净利息收入增长疲弱仅同比升1.3%。拨备前经营溢利同比升5.2%属疲弱。纯利较大程度受惠于减值亏损同比减少。瑞信预计，光行经营保持稳定，及持续推进零售转型。中期普通股权资本充足率压力仍存在。