瑞信：维持中信证券(06030)“跑赢大市”评级 目标价降至22.8港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持中信证券(06030)“跑赢大市”评级，上调2022/23财年税后盈利预测1%及6%，目标价由25.8港元降至22.8港元。

报告中称，中信证券去年税后纯利同比升55%至231亿元人民币，意味着第四季税后纯利同比升1.4倍至55亿元人民币;去年股本回报率升3.6个百分点至12%，成为自2016年以来新高。

该行认为，随着内地即将进行新股注册制改革，相信中信证券的机构业务将成为关键催化剂，估计公司表现将胜于同业，预期其经纪和融资融券业务的市场份额将由7.2%，进一步增加至今年的7.8%。

瑞信预期，短期内市场将保持温和，但一旦扶持政策出台，最终或于下半年出现转机，另预计中信证券基于其强劲的机构业务、有限的定向风险敞口及稳健的资本，表现将更具弹性。