智通美股研报(3.31) | 大摩予特斯拉(TSLA.US)目标价1300美元 Benchmark维持奈飞(NFLX.US)“持有”评级

摩根士丹利：予特斯拉(TSLA.US)“增持”评级，目标价为1300美元

摩根士丹利分析师Adam Jonas发表研报，对于特斯拉在宣布拆股后股价上涨，表示其“根本无法解释”拆股是如何“立即为特斯拉增加几乎是通用汽车(GM.US)市值的近1.5倍或大众汽车(VWAGY.US)1倍”的市值，他辩称“市场上可能有更大的力量在起作用”，从而导致本周初的股价上涨。

Jonas认为，目前的电动汽车供应链“在多层面上都是不可持续的”，他认为，全球电动汽车市场的赢家将是那些能够保证关键原材料供应的企业，并指出，“股价表现说明，特斯拉在这方面遥遥领先。”Jonas还补充道，估计投资机构对于特斯拉第一季度销量的共识预期接近32-32.5万辆，而市场共识中值约为31.5万辆。

Benchmark：维持奈飞(NFLX.US)“持有”评级

Benchmark分析师Matthew Harrigan指出，奈飞近期的股价上涨源自《Bridgerton》第二季的强劲收视率。虽然有报道称，《Bridgerton》第二季在全球上映首周末创下了1.93亿小时的英语观影记录，但他认为，从季度末《Bridgerton》或早些时候的《Inventing Anna》的成功来看，第一季度新增250万名订阅用户的指引并没有多大上升空间。

Harrigan还指出，德勤昨天发布的一项新调查显示，“流媒体的流失和年轻用户的转换令人担忧，潜在的定价也存在阻力”。

Baird：GPU需求放缓 英伟达(NVDA.US)“问题不大”

Baird分析师Tristan Gerra指出，受亚洲需求疲软、俄罗斯贸易禁运和加密货币矿商出售硬件等因素影响，在供应链上的GPU库存量有所增加。因此，自去年12月以来，显卡经销商的收入一直“低于季节性收入”，同时，GPU本月价格环比下降25%，价格水平已回到2021年初。

库存量的增加可能并不会太过于损害英伟达的利益，因为该公司通常固定的建议零售价向经销商们出售其GPU，但“当前应用程序特定的处理器(ASP)的发展趋势反映出，随着显卡性能的提高，需求走软，”Gerra写道。

在上一交易日上，英伟达的股价上涨了1.55%。Gerra指出，英伟达在数据中心业务方面表现强劲，智能网络接口卡的销售创下纪录。此外，在最近在GTC产品的会议上，还宣布了一系列新产品。

然而，该分析师还警告称，“英伟达到目前还没接获来自包括游戏市场在内的订单，因此，可能会出现‘增速放缓’的情况。(该公司与游戏产业相关的业务约占其收入的45%)。

美国银行：重申Lululemon(LULU.US)“买入”评级，目标价为450美元

美国银行表示：“Lululemon在第一季度加速增长的势头和良好的前景支持了我们的观点，即该公司在疫情期间占据了市场份额，并且处于良好的增长地位。另外，相比低双位数的长期增长计划，该公司对于2022年营收同比增长20-22%(3年复合年增长率为23-24%)的预期是一个积极的惊喜。"

其他投行对Lululemon的评级包括：

摩根士丹利予以“持有”评级，目标价为300美元。富国银行予以“持有”评级，目标价为370美元。BTIG重申“买入”评级，目标价上调至491美元。德意志银行将目标价由410美元上调至428美元。Cowen将目标价由491美元上调至507美元。

瑞穗：将美光科技(MU.US)目标价从110美元上调至113美元，维持“买入”评级

分析师Vijay Rakesh指出美光科技今年"定位良好"，在数据中心、个人电脑和移动领域有机会，且"定价环境可能改善"。

Rakesh指出，由于存储和计算业务增长，以及产品组合和内容增加带来的长期利好，美光科技第二季度业绩和第三季度指导远高于市场预期，并称这对西部数据(WDC.US)、应用材料(AMAT.US)和拉姆研究(LRCX.US)来说是利好消息。

此外，美国银行分析师Vivek Arya在美光科技公布Q2业绩后重申对该股“买入”评级，目标价118美元。

US Tiger：予Coinbase(COIN.US)“卖出”评级，目标价为135美元。

富国银行：予迪士尼(DIS.US)“增持”评级，目标价为196美元。

瑞银：将麦当劳(MCD.US)目标价由300美元下调至290美元，维持对该股“买入”评级。