麦格理:重申华夏视听教育(01981)“跑赢大市”评级 目标价下调73.2%至1.5港元

作者: 智通财经 丁婷 2022-04-08 10:11:42
麦格理称,考虑到华夏视听教育(01981)退出艺术培训业务,下调2022-23年净利预测35.3%及34.4%

智通财经APP获悉,麦格理发布研究报告称,重申华夏视听教育(01981)“跑赢大市”评级,考虑到退出艺术培训业务,下调2022-23年净利预测35.3%及34.4%,及基于2022年预测市盈率7.5倍,目标价由5.6港元大幅下调73.2%至1.5港元。

麦格理称,集团去年收入同比跌26.8%至5.78亿元人民币(下同),股东应占利润同比跌81.8%至5750万元,符合盈警预测。其中集团高等教育业务去年收入增长30.4%至4.73亿元,学生人数增40.3%至2.47万。集团将租用一个新校区,以扩大其职业教育业务,并计划4年内增加学生人数至8万至10万。至于电视及电影业务,收入下跌75.3%,因一部电视剧延迟交付及有一次性扣减收入7000万元。而今年预计将交付2到3部电视剧,可能会带来增长。另外,上月内地多个部门发布针对非学科类培训学费定价、预付及职员资格的监管要求。基于监管的不确定性,集团决定解除对水木源的收购。

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