美银：首予华纳兄弟探索频道(WBD.US)“买入”评级 目标价45美元

智通财经APP获悉，美国银行分析师Jessica Reif Ehrlich首予华纳兄弟探索频道(WBD.US)“买入”评级，目标价为45美元，意味着该分析师认为该股还有约68%的上涨空间。

受此消息提振，华纳兄弟探索频道周三美股收涨5.35%，报26.00美元，盘中一度涨超11%。

(股价行情来源：富途)

分析师Jessica Reif Ehrlich预计，随着投资者消化这宗交易，该股股价近期将出现波动，但最终，“任何短期的股价疲软都是一个特别有吸引力的长期买入机会”。

分析师表示：“在我们看来，华纳传媒和探索频道的合并将创造出一个全球媒体巨头，提供令人瞩目的增长和去杠杆化的形象。”她预计，2022至2025年，该公司的息税折旧摊销前利润(EBITDA)复合年增长率将超过14%，到2025年净杠杆率将从4.5倍降至约1倍。

分析师指出，这是20年来媒体行业的第三次重大转型，之前两次分别是：2005年Bob Iger收购迪士尼(DIS.US)和2011年Comcast收购NBC环球(NBCUniversal)。

分析师表示，该公司管理层已经花了几个月的时间制定了一个计划并将落地执行，“现在是时候从多个层面执行了，包括建立一个新的组织/领导结构、直面消费者(DTC)的市场战略、以及实现营收/费用协同的路线图。”

分析师认为，该公司最初30亿美元的成本协同目标“如果不是保守执行的话也是可以实现的”。她指出，该公司还有一些缺乏管理指导的领域存在增加营收的机会，比如广告及分销、定价和广告支持的视频点播。