交银国际：维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级 目标价下调至161港元

智通财经APP获悉，交银国际发布研究报告称，维持阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级，预计截至3月底止的第4财季收入2001亿元人民币，同比增长7%，对比市场预期为2030亿元人民币，预计季度调整后EBITA约124亿元人民币，同比降45%，目标价下调至161港元。

该行称，疫情短期仍影响电商交易增长，各平台续加强中小商家支持，因此变现率预计同比下降。另预计截至6月底止财季商品交易总额(GMV)增速在低个位数区间，下半年恢复至高个位数水平。至于阿里其他业务，也受疫情及海外不确定因素影响大，建议关注公司核心业务根基及可渗透市场空间，疫情影响仍为短期因素，经济好转趋势不变，公司估值仍有吸引力。