赵诣卸任后首份“战报”：农银新能源主题基金重仓股中不见赣锋锂业身影

智通财经APP获悉，4月21日，明星基金农银新能源主题基金发布一季报，明星基金经理赵诣此前于3月23日因为个人原因正式辞去该基金经理的职务，后由邢军亮接任。一季度该基金净资产为224.34亿，净资产变动率为-21.97%。

一季度农银新能源基金份额净值增长率为-15.57%，业绩比较基准收益率为-11.24%。一季度末该基金股票持仓下滑至77.50%，而2021年全年股票占净比均超85%。季报中指出，开年以来市场持续回落，一方面是美联储加息甚至缩表担忧升温、美债利率大幅上行、美股尤其是科技股大跌，持续拖累国内风险偏好。另一方面，年初场内增量资金流入放缓，叠加公募拥挤度高，也导致机构重仓的景气成长赛道调整尤为显著。

展望后续，4月整体仍将是情绪修复窗口，指数震荡整固，重在结构。

未来重点看好碳中和下的新能源方向以及补短板方向： 1、“碳中和”势在必行，能源电力行业是突破口。 2、补短板方向：科技产业政策层面更加强调国家战略科技力量，科技制造领域的投入将持续加大，尤其是以半导体、信息化、航发为主的补短板的高端制造业方向。

成长板块，在经历开年以来的大幅调整后，当前交易拥挤度已回落至历史较低水平，来自仓位集中、交易拥挤方面的压力已显著释放中长期，科技成长仍是共同富裕下高质量发展、做大蛋糕的必然选择；更是中美博弈大背景下，顺应迫切提升科技竞争力需求、摆脱“卡脖子”困境的最鲜明的时代主线。

在配置方面，农银新能源前十大重仓股基本未变，仅赣锋锂业(002460.SZ)被剔除出前十，科达利(002850.SZ)新晋前十。宁德时代(300750.SZ)、振华科技(000733.SZ)、璞泰来(603659.SH)、当升科技(300073.SZ)、恩捷股份(002812.SZ)、新宙邦(300037.SZ)、隆基股份(601012.SH)、闻泰科技(600745.SH)均遭小幅减持，仅增持天赐材料(002709.SZ)。

季报中指，能源电力行业：发电及供热是我国最主要的二氧化碳排放来源，约占到总排放量的一半，能源电力行业控排是实现“碳达峰、碳中和”目标的关键。

从能源变革角度来看，风光是未来电力生产侧主力军，逐步迈向存量替代阶段；电网侧方面，碳中和转型支撑，助力能源结构转型；用电侧方面，车辆全面电动化，推进碳中和。 

电动车：市场当前比较担心上游资源品对于盈利的压制以及终端提价对于需求的扰动，可以观察到是海外和国内上游资源开发进度均呈现出加速态势，同时新能源车潜在需求目前依旧强劲。当前从个股估值与基本面、行业风险暴露程度、持仓集中度角度来看，已经进入了较好左侧配置期。

光伏：2020-2021年由于疫情、供应链扰动以及装机政策变化，国内外光伏装机都受到了不同程度的影响，展望2022年，光伏装机有望全球共振。伴随行业排产以及季报披露，市场预期逐步回归合理，部分优质标的显现出较好配置价值。