保险新生力量崛起，透视阳光保险高速成长进阶之路

4月19日，阳光保险集团向港交所主板递交上市申请。

从市场的角度来看，阳光保险自身业务结构完善，寿险业务具备优秀成长性，财险业务保持稳健，在保险科技的布局亦颇有建树，本次赴港上市，或将为其带来更强大的资本补充渠道，以及更广阔的发展平台，并将为丰富港股市场的投资结构带来积极影响。

世界看到“阳光速度”，成长步入快车道

公开信息显示，阳光保险成立于2005年，注册资本103.5亿，成立3年内即完成集团化组建，成立5年挺进中国企业500强、中国服务业企业100强;阳光财险成立不到2年即实现盈利，阳光人寿成立6年即实现盈利，并双双保持了持续盈利。

从发展速度和历史来看，阳光保险称得上是一家年轻的民营保险集团。凭借强大的综合实力及良好的经营业绩，阳光保险在中国保险业树立了优良的品牌形象，在市场上赢得了广泛认可。这家快速成长而又颇具大将之风的保险公司，逐渐开始成为行业内“中生代的佼佼者”。

2021年，阳光在中国企业联合会、中国企业家协会发布的“中国企业500强”榜单中排名第194位，在全国工商联发布的“中国民营企业500强”榜单中排名第60位。

目前，阳光保险旗下拥有财产保险、人寿保险、信用保证保险、资产管理、医疗健康等多家专业子公司。作为保险江湖中日渐崛起的“新锐势力”，阳光的后劲力量显然不可小觑。

虽说天下武功，唯快不破，但企业飞速发展的基石，通常是以更稳健的“内功”作为支撑。

市场向来讲究的是“用数据说话”，从近3年数据看，阳光保险总保费收入和净利保持着持续增长态势。2019年-2021年，阳光保险总保费收入分别约为879.07亿元、925.69亿元、1017.59亿元;归母净利润分别约为：50.86亿元、56.19亿元和58.83亿元，实现了稳健而迅速的成长。

对于总保费收入踏入千亿阵营，阳光保险将其归功于持续推进价值发展，传统寿险等保费收入增加，以及公司不断提升非车险业务能力，意外伤害和短期健康险等保费收入增加。

在规模扩张方面，阳光保险的资产总额由2019年的约3325.58亿元增加至2021年的约4416.23亿元。2019-2021年，阳光的平均净资产收益率分别为11.0%、10.6%及10.3%，在业内亦是名列前茅。

从业务结构来看，阳光保险拥有着均衡发展的保险业务，主要包括人身险业务和财产险业务，于2019年、2020年及2021年，人身险业务分别实现总保费收入481.18亿元、551.04亿元及608.26亿元，占总保费收入的比例基本维持在接近六成的水平。同年，财产险业务分别实现总保费收入397.89亿元、374.65亿元及409.33亿元，实现稳步提升，数年以来，财险、寿险业务的不错表现，支撑起整个集团的稳定前行。

如果说之前的高速发展、规模扩张和稳扎稳打是为阳光保险的长远发展奠定基础，那么曾经的辉煌代表着过去，未来创新能力的演进和生态圈的构建，则是公司发展想象空间的延伸。

将创新融入血脉，成为行业创新先行者

在一家企业发展的过程中，投资可以用来缩短追赶时间，运营可以提高财务表现，但唯有创新，才能够使得企业在某一方面形成全面超越，在行业中形成引领。因此，阳光保险多年来定义“创新”为自身定位的核心组成部分之一，将其融入了发展的血脉。

与此同时，创新也是最需要时间积累的，这也是阳光一直所强调的：“从0到1的创新式发展，和未来从1到N的叠加式发展，决定着阳光成长的未来。”先一步对创新的押注，使得阳光在行业中拥有难以复制的优势。

具体而言，阳光保险的创新，市场能够从“产品创新”、“模式创新”、“服务创新”三个维度得到验证。

其一，发展至今，阳光历来始终以高质量产品开拓市场，不断推进产品创新。

在寿险领域，阳光人寿持续通过产品创新推动业务发展，围绕客户进行深度经营，开发客户“第二张保单”，推出产品满足现有客户对多元化及加保的需求。

此外，阳光人寿始终洞察市场需求，响应相关政策进行迭新，譬如为及时响应养老健康保险的改革政策，公司在2016年成为首批获得“税优健康保险”经营资格的三家险企之一，又于2018年5月成为首批获得经营“个人税收递延型养老保险”资格的险企之一。上述举措不仅为阳光打造高度粘性的客户体系，也给公司的多元展业，打造了长久创收能力。

与此同时，公司亦与时俱进，深刻理解新冠疫情对旅行社造成的冲击和影响，于去年6月推出旅行社旅游服务质量保证金履约保证险，致力于缓解旅行社的经营压力。阳光财险的创新产品也广受市场的认可，多次获得行业荣誉奖项。

其二，阳光保险能够从渠道策略,队伍建设,经营体系等维度深化模式创新。

以阳光人寿为例，自成立初期，阳光采用多渠道发展模式，并前瞻性进行渠道布局和调整。为了实现差异化代理人布局，阳光人寿自2020年以来陆续实施中心城市、省会城区“突破项目”，对代理人的高标准严要求，使其队伍素质、人均产能和人均价值创造均显著提升。

同时，阳光人寿划分了多层级的客户经营体系，针对性对客群进行了全生命周期、全方位多维度的覆盖，在为客户提供健康保障产品的同时，提供健康管理服务，并为高净值客户群体提供包括专业团队建设、产品及专享增值服务，满足多维需求，2021年下半年，代理人渠道成交的年化标准保费15万元以上的保单数量较2020年同期增长223.7%。

财险方面，阳光积极探索专属代理门店(EA门店)渠道模式，运用大数据技术不断优化门店的选人、选址、布局模型，形成了“平台+创业”的业务发展模式。截至2021年末，阳光财险拥有EA门店共2038家，覆盖范围较广，且近三年内，该渠道原保险保费收入由12.13亿元提升至21.32亿元，接近翻倍，业务结构亦不断优化。

除了上述举措之外，公司还积极探索保险业务私域经营模式，通过企业微信直连客户，加强对客户的触达，实现了标准化、规模化的客户运营和转化。2021年12月，企业微信车险新保客户转化率达12.9%，形成对产能的提升。

其三，阳光保险以科技赋能优化客户体验，围绕保险理赔环节，不断提升理赔服务创新能力。

近年来，阳光保险在科技创新方面持续投入，以数据为生产要素，数据驱动业务转型升级，围绕数字化客户洞察、数字化营销、数字化风控、数字化运营能力等核心能力进行创新业务布局。

阳光保险曾对外表示，以客户为中心的移动化工具基本功能已建成，寿险支持小额案件线上直赔，理赔各环节100%线上处理;车险支持闪赔服务，用户可通过“一键赔”享受“现场赔、放心修”等理赔体验。

落实到客户服务体验上，这些则体现为公司借助大数据和人工智能等科技手段，不断提升服务质量，并在与客户互动中收集反馈数据，而后赋能于产品创新，最终实现“收入和规模持续提升—与用户联系更紧密—需求更加吻合—客户购买保险更满意”的良性循环，持续创造新的业务增量。

智通财经APP了解到，在创新的背后，均离不开公司对科技的持续投入，招股书显示，阳光的研发开支连续三年持续提升，为主营业务进行科技赋能，给未来打下基础。未来，随着创新+科技赋能的“产品+服务”不断完善优化，优质服务的价值及差异性的提升将成为客户选择阳光保险产品的重要理由，也为阳光保险的商业价值增添了新的坐标点。

致力构建保险生态圈，持续拓宽成长边际

保险行业与民众的就业、教育、医疗、社保等方方面面息息相关，强化自身建设，提供更优质更具信赖度的服务和保障，更好地守护民众的美好生活，这是整个行业发展里程中的秉持的初心，也是阳光保险成就自身价值的必选之路。

因此，深层次构建保险产业链生态圈成为了阳光保险一直发力的业务发展方向。

在立足保险主业的基础上，阳光保险通过内部资源协同、外部战略投资及外部业务合作构建了丰富的保险产业链生态圈，在服务领域日益专业化的趋势下，充分链接和整合合作伙伴的能力，相互赋能，以保险产品为依托，围绕医疗、健康、养老、教育等场景持续挖掘客户全生命周期需求，为客户提供优质产品与服务。

当前，阳光保险已依托集团的丰富资源和多元业务，创新推出保险+医疗、保险+健康管理服务、保险+养老及保险+子女教育服务等多元产品，打造差异化竞争优势，持续提升客户服务体验。

以医疗和健康管理服务为例，阳光依托内部自有的融和医院优势，为客户提供多方位医疗服务。据了解，阳光融和医院是中国保险业投资设立的首家大型综合医院，引进了当时国内尖端的医学影像诊断设备PET-MR一体机，可以为客户提供PET-MR高端体检尊享优惠服务，一次性完成全身检查，并为客户的后续疾病治疗及康复提供指导;并推出“阳光融和直付”服务模式，帮助客户实现“免申请、零等待”的一站式全流程医疗费用理赔服务。

阳光人寿则携手医疗健康服务提供商合作推出“三无忧”系列产品，实现全流程为客户规划各阶段的健康管理服务，财险则与一家数字化慢病管理解决方案提供商合作，为慢病人群提供保险增值服务，形成了体系化竞争优势，丰富服务场景。

在养老方面，阳光保险于2021年1月打造了阳光人寿保单+“阳光人家”养老小区的长居合作模式，通过整合集团内外部资源，为客户提供多方面医疗照护、社交文娱、质量生活起居服务，多方位满足全龄段客户健康养老需求。同时，阳光也推出了“孝无忧”居家养老服务体系，通过整合多项适老化服务为居家父母提供多项增值服务，持续反哺于保险主业。

综上而言，阳光保险以家庭客户为中心，通过客户经营深入挖掘客户需求，提供相应的保险、资管、医疗及养老相结合的多样化产品，并持续推进“金融+科技”和“保险+生态”建设，创新业务已成为新增长亮点，业务延展性较强。此外，公司重点发力的健康及养老是政策长期受益的领域，所构建的保险产业链生态圈具有较大的发展空间。

宏图已绘，未来可期，阳光保险在成长的道路上坚定前行，继续秉持开放包容之心，在给用户创造价值的过程中收获硕果，也将和所有具备创新精神的企业一道，为推动中国经济发展、以及现代金融服务业建设贡献力量。以挺进资本市场为起点，阳光保险的成长飞轮，正在快速转动着。