小摩：升创科实业(00669)目标价至46元 评级“增持”

智通财经APP获悉，摩根大通发表研究报告，考虑到创科实业(00669)同业竞争对手史丹利百得(Stanley Black & Decker)次季业绩后，调整对创科的预测，对其短期毛利扩张情况持保守看法。不过该行仍认为，创科估值吸引，预计其销售增长理想，毛利扩张较同业领先。摩通予公司“增持”投资评级，目标价由45元升至46元。

该行预计，创科上半年销售增长9%至29.3亿美元，纯利同比上升17%至2.07亿美元。但原材料成本升势维持至今年2月，加上英镑贬值，将成为今年上半年业绩的不利因素。整体上，摩通预计上半年业绩较去年上半年好，但未必好过去年下半年。摩通又下调公司销售预测1.6%，以反映英镑下跌，而产品在英国市场的产品需求，不足以把不利影响转嫁消费者。