花旗：维持永达汽车(03669)“买入”评级 目标价降60%至10.8港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，维持永达汽车(03669)“买入”评级 ，全年纯利预测由33.8亿元人民币(下同)下调至26.5亿元(同比增7%)，明年纯利预测为37.6亿元，目标价由27.5港元降60%至10.8港元。此外，为反映疫情导致的供应链不确定性，将新车销售盈利倍数降至5倍历史低位，售后盈利倍数降至10倍。

报告提到，Q1净利润同比跌12.7%，略差于市场预期的5%-10%跌幅。盈利回落主要是由于新车销售同比跌27%，首季新车销售收入同比跌16.4%。而二手车交易量同比增长9.2%，但低于公司同比增长30%的年度目标。