腾讯(00700)购Supercell各大行一致看好 涨2.43%

腾讯(00700)近日以总对价86亿美元(折合约670.8亿港元)，收购软银所持之芬兰手机游戏开发商Supercell最多84.3%股权，将进一步打造游戏帝国梦，对此智通财经进行了深入报道——《腾讯(00700)收购Supercell 借船出海问鼎游戏帝国》。在完成这项收购后，今日（6月22日）各大行对腾讯做出新的报告并一致看好。

腾讯的股价也一路走高，截至13时59分，涨2.43%，报价177.1港元，成交1299.4万股，成交额22.83亿港元。

瑞银：腾讯购Supercell双赢 评级“买入”看195元

瑞银指出，腾讯(00700.HK) 在收购Supercell後，将成为Supercell在内地其中一个分销商，料其社交平台可助Supercell吸引更多玩家、改善游戏体验及改善玩家参与;Supercell的手游亦可补充腾讯的游戏组合及用户广泛性，相信有助腾讯加强全球化，是双赢的合作。评级“买入”，目标价195元。

该行指出，腾讯在收购中或会引入共同投资者，但日後将维持於Supercell之投票权，未来Supercell将独立营运，腾讯将按股息收入入帐。

该行指出，目前Supercell旗下的“卡通农场"、"部落冲突"、"部落冲突：皇室战争"及"海岛奇兵"在全球的受欢迎程度处於前10，有1亿名活跃用户，2015年录得了6.93亿欧元税前盈利。在内地市场的表现则较为滞後，例如"部落冲突"在首发两年处於前10，目前已跌至前40;"部落冲突：皇室战争"今年3月发布，目前处于14。

麦格理：腾购Supercell强化手游地位 提升盈利及估值

麦格理指出，腾讯斥86亿美元收购游戏开发商Supercell 84%股权，令Supercell市值增加至102亿美元，相当於去年市盈率13倍，该行相信，收购可进一步强化腾讯在全球手机游戏市场的地位，并提升盈利及估值。该行对集团今年盈测不变，目标价看204元，重申“跑赢大市”评级。

该行指，Supercell去年盈利按年升63%至7.88亿美元，若保持目前盈利水平，预计相等於腾讯今年移动业游戏盈利的25%。

报告又指，腾讯收购Supercell，可确保未来手机游戏的质素，及在竞争激烈的手游市场中突围而出，也可助腾讯向全球手游市场发展。此外，收购後，Supercell可维持独立运作，保留其独有文化及团队，该行认为，这对Supercell未来的手游研发十分重要。

瑞信：腾讯购Supercell作价合理 仍为内地网游业首选

瑞信报告指出，腾讯斥86亿美元收购游戏开发商Supercell，作价合理，相当于今年市盈率9-10倍，较腾讯今年市盈率预测31倍为低，维持评级“增持”。

该行认为，Supercell每日活跃用户超过1亿，收购可令腾讯保持市场主导地位;而Supercell的业务日後不会合并于腾讯的财务报表之内，Supercell可保持独立运作;双方将合作于内地推出腾讯版Supercell游戏;及未来对外合作也可纾缓资金负担。

该行指，近期投资者忧虑腾讯旗下《英雄联盟》增长放缓，预计收购可释除有关疑虑，认为集团在全球移动游戏市场继续占领先地位，腾讯仍为该行内地网游行业首选。