全市场“恐惧”的时候 巴菲特“贪婪”了

当别人恐惧的时候，巴菲特开始贪婪。

今年一季度，伯克希尔在市场暴跌期间购买了超过510亿美元的股票，包括雪佛龙(CVX.US)、惠普(HPQ.US)和西方石油公司(OXY.US)。这与去年的操作形成巨大反差：2021年伯克希尔股票净抛售74亿美元。

伯克希尔在3月递交给美国证券交易委员会(SEC)文件显示，其对西方石油的持股累计达到1.364亿股，总价值约72亿美元，占西方石油流通在外股票的比率达到14.6%。

巴菲特在股东大会上谈到他对西方石油的巨额投资。他表示，西方石油公司年报很好，所以才决定投资其中。他称在3月头两周内收购了后者14%的流通股份，价值超过70亿美元，原本西方石油公司只有60%的股票可以流通。他还指出，如果将拥有西方石油大量股份的指数基金计算在内，持有的股权事实上是更大的。

对于趁着市场波动大举买入，巴菲特说，绝大多数美国的大公司，他们变成了扑克筹码。“这使我们能够在两周内买下一家运营数十年的企业14%的股份。想象一下，试图购买这个国家14%的农场，14%的公寓，14%的汽车经销店，或者随便什么，而其中已经有40%被锁住不能买。”

北京时间周六晚间伯克希尔公布的财报文件显示，截至第一季度末，伯克希尔对雪佛龙的投资为259亿美元，相当于持有约1.59亿股，较去年四季度末持有的约3800万股、价值45亿美元的持仓大幅上升。当前，雪佛龙已经成为伯克希尔的第四大持仓。

巴菲特于2020年第三季度首次买入雪佛龙。受益于油价，雪佛龙今年以来股价大涨，在上涨之际，巴菲特继续大举增持。

此前雪佛龙公布的财报显示，由于石油和天然气价格上涨提振了公司业绩，其利润在2022年第一季度同比增长了两倍多。雪佛龙报告，一季度的利润为63亿美元，远高于2021年同期的13.7亿美元。营业收入从2021年第一季度的320.3亿美元飙升到543.7亿美元。

伯克希尔重仓雪佛龙和西方石油，也就是说，加上100亿美元的西方石油优先股，伯克希尔对石油行业的持仓现在超过400亿美元。

巴菲特还在一季度做了其他投资，主要是3月市场低迷时进行的。3月，伯克希尔以116亿美元收购保险公司Alleghany，这是巴菲特六年来最大的一笔收购。此后消息显示，巴菲特买入1.21亿股惠普股票，这笔投资使伯克希尔获得了惠普约11.4%的股份。

此外，今年2月发布的美国证监会（SEC）监管文件显示，伯克希尔去年四季度曾斥资约10亿美元建仓做多动视暴雪(ATVI.US)，恰好是在微软宣布收购计划的几个月之前，伯克希尔建仓时对收购根本不知情。截至2021年底，伯克希尔持有动视暴雪1466万股，约是后者2%的股份。 

今日巴菲特透露，伯克希尔已持有动视暴雪9.5%的股权，不排除会持仓超过10%，进而需要向SEC更新监管文件来作出披露。

本文编选自“华尔街见闻”，作者：朱希；智通财经编辑：汪婕。