美银证券：重申华润水泥(01313)“中性”评级 目标价降至6.5港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，重申华润水泥(01313)“中性”评级，下调2022-24财年每股盈利预测4%至8%，以反映首季疲弱，目标价由7港元降至6.5港元。

报告中称，公司首季税后纯利同比跌43%至7.3亿元，每股盈利10仙，相当于该行对公司全年预测的12%，差过预期，主要由于需求疲弱及开支增加所致。另预计需求疲弱的情况将延续至4月份。

该行认为，即使疫情有所缓解，但华南地区即将进入雨季，需求释放及毛利扩张仍将受到限制。供给方面，公司今年于广西新增七条产线，但只有一条投产。虽然超过一半的剩余产线面临牌照许可问题，但在疲弱的市场下增加任何新的产能都可能带来破坏性。