今晚，大规模加息，美联储决议预览

紧缩周期已经在精神上完成了，而美联储即将采取的行动只是在追赶市场已经知道的事情。

美联储决议预览(每一个异动，都可能成为引发巨震的关键)：

北京时间周四(5月5日)凌晨2:00，美联储将启动创纪录的紧缩周期。

1、几乎可以肯定美联储将宣布加息50基点，将利率上调至 0.75% 至 1.0%，这是自 2000 年 5 月以来的首次大幅加息(2000年的加息刺破了互联网泡沫)。这次会议很难全票通过(我们可能会看到一两个反对意见)，圣路易斯联储主席布拉德可能会建议加息75基点。

2、不出意外的话，本次会议美联储将启动缩表计划，每月缩表上限为950亿美元(600亿美元美国国债和350亿美元抵押贷款支持证券)。但交易员关注的关键是实施细节的公布，比如可能会在三个月内分阶段实施。缩表行动将首先打击过去十年从资产负债表扩张中受益匪浅的科技股。

3、在美联储公布决定前，利率交易员预计 6 月会议上加息 75 个基点的可能性约为 35%。会后这一概率的相对变化，将是影响市场走势的关键。

4、市场预计美联储停止加息的时点是在2023 年 2 月-3月。

5、本次会后声明的大部分内容估计与上次会议一致，不同的是“中性利率”可能会被加入其中(整体声明偏鹰派)。

6、半小时后美联储主席鲍威尔的新闻发布会将是最具考验的时刻，我们只需关注他是否会“将鹰派进行到底”。如果他说“在未来的会议上加息 50 个基点或更大是合适的”这句话(不锁定未来加息幅度预期)，那么股市很可能会下跌。

美股、美债、美元这三个市场是我们最需要观察的：

第一，如果美股出现上涨，那么理由我都想好了——美联储有力的行动让市场坚信了其抗击通胀的决心，市场从缺乏信心转变为更有信心。“我们正在努力”，这是市场希望听到的信息。

第二，美债市场走势可能会给我们一些指引。10年美债收益率图表告诉我，我们现在达到了一个非常关键的点，该收益率恰好在美联储决议前在接近3%的水平止步(周一自2018年以来首次突破3%， 周二维持在2.92%左右)。如果今晚过后该收益率出现下跌，那么证明美债市场最严重的一轮抛售可能已结束(量化紧缩并不意味着利空债券)。

第三，美元指数已经身处历史高位，今晚过后美元指数的走势绝对不会是偶然(市场自发的行为)，而是美联储引导的结果。如果该指数今晚大幅下跌，很可能说明其走势开始转向(近期见顶)。

静待答案吧。

如今，世界各地的交易员每天醒来第一件事都是要看美联储说了什么。美联储是全球最大央行，它的一举一动会影响各国央行决策。可以说，全球市场的一切秘密都隐藏在美联储资产负债表中。