海通证券：政策加速科技基建建设 关注超算、云计算、人工智能、宽带基础网络四大领域

智通财经APP获悉，海通证券发布研报称，对比国外，我国科技产业中硬件端的网络基础设施、应用端的新能源车具备优势，但半导体、软件领域仍比较薄弱。政策加速科技基建建设，中央财经委会议要求推进重大科技基础设施布局建设，东数西算工程也正快速推进。结合近期政策发力点，科技基建关注超算、云计算、人工智能、宽带基础网络四大领域。个股关注浪潮信息(000977.SZ)、中科曙光(603019.SH)、海康威视(002415.SZ)、中兴通讯(000063.SZ)、北方华创(002371.SZ)等。

在当前内外背景下，发展数字经济是我国增强科技实力、保障科技安全的重要抓手之一，而建设科技基础设施是数字经济发展的基础和前提，短期看来可以发挥投资对经济拉动作用，长期来看能够培育科技发展新动能，实现经济社会的高质量发展。

科技基础设施建设是科技自立自强的基础。中央财经委十一次会议明确指出全面加强基础设施建设，对保障国家安全，畅通国内大循环、促进国内国际双循环，扩大内需，推动高质量发展，都具有重大意义。科技基础设施建设是科技行业成长和发展的基础，能够为探索技术变革提供研究手段，是构建竞争优势、发展前沿产业的物质基础。因此，在实现科技自立自强这一目标过程中，完善和加强科技领域基础设施建设是首要任务。具体应关注新一代超算、云计算、人工智能平台、宽带基础网络等设施建设。

①新一代超算：超级计算是计算科学的重要分支，为气象预报、航空航天、生物医药等传统领域提供算力支撑，目前超算技术正衍生到大数据、人工智能等新兴技术领域，成为支撑我国数字经济发展的基础设施。当前我国正在超算领域已经具备一定优势，根据《我国超算产业发展研究(常金凤等)》，2021年11月发布的全球超级计算机TOP500榜单中，我国共有173台超级计算机上榜，高于美国的150台，我国最快的超级计算机神威太湖之光、天河二号分别位列第四和第七;从部署厂商份额看，我国企业联想(入围数量为180台)、浪潮信息(50台)、中科曙光(36台)位列前五。我国超算市场中，国内企业龙头效应明显，中国超级计算机(HPC)性能TOP100榜单中，联想、浪潮信息、中科曙光市场份额合计达80%。随着国内计算创新模式兴起、产业信息化提升、新一代信息技术发展，超算的应用场景及需求越来越多，政策对超算的支持力度也在不断加大，4月26日的中央财经委会议上，习总书记提出要加强布局新一代超算。根据和讯网、速石科技、大京网援引Hyperion Research的预测，2022年全球HPC市场规模将达341亿美元，较21年增长16%。超算领域相关公司如：浪潮信息、中科曙光。

②云计算：在新一代信息通信技术的融合发展和各行各业加速数字化转型的大背景下，数据量正迎来爆发式增长，这也导致数据存储、数据传输、数据处理的需求呈现指数级增长，云计算和数据中心市场规模持续快速增长。今年2月以来，“东数西算”工程已经全面启动，要求发展数据中心集群，开展数据中心与网络、云计算、大数据之间的协同建设。云计算方面，目前云计算、边缘计算部署与信息通信网络架构优化演进深度融合也在积极推进当中，根据中国信息通信研究院的预测，“十四五”末云计算市场规模将突破10000亿元，22-25年期间年复合增速将高达36.8%。此外，数据中心也是新基建的重点，根据发改委的数据，今年以来全国10个国家数据中心集群中，新开工项目25个，数据中心规模达54万标准机架，带动各方面投资超过1900亿元，其中，西部地区投资比去年同期增长6倍。根据中国信通院对22年数据中心数量的预测，我们测算2022年数据中心领域投资将达5278亿元，较21年增长26.1%。根据经济参考报援引中国信息通信研究院的预测，22-24年数据中心产业投资或达1.4万亿元。云计算领域相关公司如：广联达、紫光股份。

③人工智能：人工智能是引领未来的新兴战略性技术，是驱动新一轮科技革命和产业变革的重要力量。习总书记曾指出，要深入把握新一代人工智能发展的特点，加强人工智能和产业发展融合，为高质量发展提供新动能。《“十四五”数字经济发展规划》中提出要高效布局人工智能基础设施，完善人工智能的产业供应链体系。4月26日的中央财经委会议再次强调布局建设人工智能平台等设施。人工智能领域基础设施建设已是新基建中的重要一环，根据海通宏观的整理和测算，22年人工智能领域基建投资规模将达1200亿元。目前我国人工智能正向各产业快速渗透，正在促进新兴产业之间、新兴产业与传统产业之间以及技术与社会的跨界融合发展，我国人工智能市场规模正在快速增长。根据中国电子学会的预测，2022年我国人工智能产业规模将达276.5亿美元，较2021年增长42.8%，高于同期全球人工智能产业规模33.6%的增长率。人工智能领域相关公司如：海康威视。

④宽带基础网络：网络基础设施是数字经济发展的基础，要适应经济社会数字化、网络化、智能化发展要求，需要加快新技术引入，推动网络设施演进升级，加快宽带基础网络建设。截至3月末，全国互联网宽带接入端口数量达10.3亿个，比上年末净增979万个。其中，千兆光纤升级已成为宽带基础网络建设发展重点，《“十四五”数字经济发展规划》强调要推进光纤网络部扩容提速，实现城市和重点乡镇千兆光纤网络全覆盖，并提出千兆宽带用户数要从20年的640万户增加到25年的6000万户。政策高度重视之下，我们可以发现21年以来千兆宽带用户数快速增加，根据工信部的数据，截至22年3月，我国千兆宽带用户数已达4596万户，比上年末净增1140万户。根据我们测算，22年新增光纤光缆线路长度有望超440万公里，较21年新增光纤光缆线路长度增加39%。宽带基础网络领域相关公司如：星网锐捷、中兴通讯。

此外，中长期看，政策支持下，高端芯片、操作系统、工业软件等关键领域核心技术有望突破，国产化将提速。半导体：半导体是数字经济时代诸多前沿技术的基础。根据央视财经频道援引国务院数据，2019年我国芯片自给率仅为30%左右，自给率要在2025年达到70%。政策支持和数字经济发展正推动我国半导体产业的国产替代。工业软件：工业软件核心技术的自主可控事关数字产业发展和我国能否掌握产业数字化转型的主动权。随着数字经济技术与电网、化工等传统行业融合逐步加速，这些行业的数字化、智能化需求将逐步爆发，政策支持下，工业软件国产替代或将提速。根据中商产业研究院的预测，22年我国工业软件市场规模将达2610亿元，较21年增长15%。操作系统：信创已经全方面上升为国家战略，信创产业的核心是构建以CPU和操作系统为核心的安全自主先进的生态体系，而国产操作系统发展仍然存在多方面的挑战与痛点。目前政策支持新一代多平台操作系统应用及其生态建设，我国操作系统产业发展将进入攻坚阶段，国产操作系统借助国产化项目工程和信创产业发展，向市场化发起冲击。半导体领域相关公司如：北方华创、中微公司、盛美上海。工业软件领域相关公司如：赛意信息。