行业点睛 | 台积电(TSM.US)明年全面涨价6% A股今天芯片掀涨停潮 两条投资主线受益

继昨日芯片爆发后，今日板块再度掀起涨停潮。

截至下午13：30，与芯片沾边的汽车电子、国家大基金、第三代半导体等概念领涨两市。

消息面上，芯片大涨，离不开全球代工龙头台积电（TSM.SU）要涨价的刺激。

5月10日，据媒体报道称，台积电近日陆续与客户提前开展2023年订单会议，并告知2023年1月起将全面调涨先进与成熟制程代工价格，按客户、产品与订单规模不同，涨幅约5-9%。

对此，台积电回应，对价格问题不予评论。不过，已有一些芯片厂商表示，接到了台积电的涨价通知。如果属实，这将是台积电一年内第二度涨价。

2021年8月，台积电已经实现了十年来最大的一次提价。当时其对客户表示，由于原材料价格上涨、芯片产能紧缺等因素选择上调代工价格，其中先进制程涨价10%左右，成熟制程涨价在10-20%左右，并于今年的第一季度开始正式生效。

而涨价对业绩的提振可谓立竿见影，过去一年台积电赚的盆满钵满。

5月10日，台积电公布2022年4月营收报告。数据显示，台积电4月合并营收约为1725.61亿元新台币，较上月增加了0.3%，较去年同期增加了55.0%，超过今年1月的高峰1721.76亿新台币。此外，今年以来的销售收入为6636.37亿元台币，同比增长40.1%。无论是月度营收、季度销售额，还是年度总营收均创下历史新高。

与此同时，近年来半导体需求加速回暖、晶圆产能紧缺的行业景气上行周期仍在演绎。除了台积电，国内的半导体代工企业也明显受益。

据知名半导体分析机构IC Insights的报告，中芯国际2021年的销售额增长了39%，而整个全球代工市场增长了26%。华虹半导体同期以52%的销售额增长率，市场整个代工市场的两倍。因此，中国在纯晶圆代工市场的份额在2021年增加了0.9个百分点至8.5%。

以中芯国际为例，公司在2021年度第四季度财报中披露，毛利率达到历史新高的35%，并超出市场预期的33.8%。公司解释称，价格是毛利率提升的最关键因素。

4月1日，中芯国际已通过邮件告知其客户，即日起将全线涨价，已上线的订单维持原价格，已下单而未上线的订单，不论下单时间和付款比例，都将按新价格执行。

从全球及国内两大代工龙头持续提价可知，芯片价格势必上涨，进而向终端产品传导，A股芯片相关概念股有望收益，尤其是目前半导体经历过长达半年多的大幅回调后，极具诱人的性价比。

中信证券表示，当前半导体估值水平低于过去五年历史估值均值，接近2019年初的上一轮底部位置，建议重点关注当前半导体投资机会，静待需求改善。推荐两条投资主线：一、设计公司关注业绩确定性高、下游为增量蓝海市场、客户结构优质的头部公司。二、强化国产供应链持续推进，晶圆厂景气维持高位，建议关注本土晶圆厂、设备龙头公司机会。

此外，研究机构Gartner宣布，调高全球半导体产业营收规模预期，增速提升5.79个百分点达13.6%，产值有望达6760亿美元。Gartner指出，缺芯下芯片平均售价持续上涨，这也是今年半导体产值提升的关键驱动力，随着总体半导体供应逐渐平稳，消费电子需求疲软，价格将趋于稳定。不过，车用半导体供应持续、存储器依旧紧缺。