获440家机构扎堆调研！天奈科技（688116.SH）：IPO募投项目部分产能已释放投产 预计今年年底募投项目将全部完成

智通财经APP讯，近日，纳米碳管材料供应商天奈科技（688116.SH）举办了2021年度业绩暨现金分红说明会，公司在接受440家机构调研时表示，公司前期产能相对紧张，随着扩产项目的产能逐步释放，得到有效改善，从而支撑产能利用率处于合理水平。公司IPO募投项目正按计划有序建设推进中，部分产能已释放投产，预计今年年底募投项目将全部完成。

5月8日，聚焦纳米碳管材料的天奈科技向投资者们传来了利好消息，公司拟在四川省成都市下辖的彭州市依法设立子公司并投资建设天奈科技西部基地项目并与彭州市人民政府签署《项目投资协议书》，生产碳纳米管及相关复合产品，预计项目固定资产总投资约30亿元。

利好消息刺激公司股价强势大涨，5月9日至今公司股价已涨逾15%。在5月9日天奈科技举办的2021年度业绩说明会上，天奈科技也受到了投资者们的广泛关注，参与调研机构达到了440家。董事长、总经理郑涛在接受调研时对该项目进行了介绍。

据了解，该项目主要为建设碳纳米管及相关复合产品生产项目以及建设天奈科技成都研发中心。生产项目一期分两个阶段建设：一阶段拟建设年产5,000吨多壁碳纳米管及800吨氢气(副产)；二阶段拟建设年产5,000吨多壁碳纳米管及800吨氢气(副产)。生产项目二期拟建年产10,000吨碳纳米管及相关复合产品生产项目。此外，成都研发中心主要开展碳纳米管在半导体领域以及其他多元化应用领域的研究与开发。

郑涛先生表示，公司前期产能相对紧张，随着扩产项目的产能逐步释放，得到有效改善，从而支撑产能利用率处于合理水平。公司IPO募投项目正按计划有序建设推进中，部分产能已释放投产，预计今年年底募投项目将全部完成。

华创证券称，截至21年底公司具备3万吨/年产能，预计22Q2IPO募投项目陆续投产后22年底具备10万吨/年产能，5万吨可转债募投项目投产后23年底具备15万吨/年产能，同时美国0.8万吨产能仍在规划中，此次西部基地扩产2万吨碳纳米管（对应40万吨导电浆料）将打开公司依托于碳纳米管在锂电、半导体等领域的长期成长空间。

天奈科技年报显示，2021年公司实现营业收入131,995.65万元，归属于上市公司股东净利润29,588.32万元，同比分别增长179.68%和175.88%。营收净利均大幅增长。

公司2022年第一季度营业收入480,459,964.60元，较上年同期增长119.77%；归属上市公司股东的净利润99,956,922.35元，较上年同期增长87.67%；研发投入19,127,548.49元，较上年同期增长125.70%，整体发展态势良好。

随着动力电池市场对高品质的电池需求增长，碳纳米管导电浆料逐步替代传统导电剂，下游动力电池企业对碳纳米管导电浆料替代需求上升，促使公司主营产品碳纳米管导电浆料需求增长。

公司2021年度经营活动产生的现金流量净额较上年下降55.16%，主要因为公司2021年客户采用票据方式结算货款增加导致经营活动现金流入同比减少；受行业环境的影响，原材料采购紧张，相应的供应商账期缩短，导致经营活动现金流出增加。预计2022年下半年原材料供应紧张的情况将会得到缓解，相应供应商的账期将会延长，从而使经营性现金流得到改善。

天奈科技强调，目前公司订单情况正常，在外部经营环境不出现大幅变动的情况下，公司今年的订单量预计将会持续快速增长，今年的营业收入预计将会持续快速增长，对经营性现金流占用较多，故今年经营性现金流较目前状况将不会出现大幅变动。

具体问答实录如下：

问：公司2021年归母净利润增速达到175.88%，请问公司2021年业绩大幅增长背后的原因是什么？

答：感谢您对公司的关注！2021年，随着动力电池市场对高品质的电池需求增长，碳纳米管导电浆料逐步替代传统导电剂，用以改善其能量密度、快充快放、循环寿命等性能。下游动力电池企业对碳纳米管导电浆料替代需求上升，促使公司主营产品碳纳米管导电浆料需求增长；另一方面由于下游新能源汽车行业的快速发展，带动动力锂电池需求的快速上升，从而对碳纳米管导电浆料产品的需求快速提升。公司主营产品碳纳米管导电浆料销量上涨，销售收入较上年同期大幅增加。谢谢！

问：公司2021年各个季度的表现情况如何？是否有大幅增长？

答：感谢您对公司的关注！公司2021年一到四季度的营业收入分别为21861.77万元、30401.17万元、38907.47万元以及40825.25万元。营业收入逐季度呈现稳步上升态势。谢谢！

问：伴随下游新能源车企的快速发展，动力锂电池需求随之快速增长，公司作为上游供应商，2021年的营收及净利润表现情况是否达到预期？增速情况如何？

答：感谢您对公司的关注！2021年，在部分原材料供应紧张、价格上涨的情况下，公司始终坚持紧跟市场变化，积极对接市场需求，深化与主要客户的合作，快速响应客户需求，开展以大客户为主，开发优质二线客户的销售策略，全方面提升客户服务。受益于公司既往年度对市场的持续开发和深耕，2021年公司实现营业收入131,995.65万元，归属于上市公司股东净利润29,588.32万元，同比分别增长179.68%和175.88%。营收净利均大幅增长。谢谢！

问：请介绍一下公司的西部基地项目？公司目前主要产品产能如何？产能利用率如何？IPO募投项目目前建设投产情况如何？

答：感谢您对公司的关注！公司的西部基地项目，主要为建设碳纳米管及相关复合产品生产项目以及建设天奈科技成都研发中心。1、生产项目一期分两个阶段建设：一阶段拟建设年产5,000吨多壁碳纳米管及800吨氢气(副产)；二阶段拟建设年产5,000吨多壁碳纳米管及800吨氢气(副产)2、生产项目二期拟建年产10,000吨碳纳米管及相关复合产品生产项目3、成都研发中心：主要开展碳纳米管在半导体领域以及其他多元化应用领域的研究与开发。公司前期产能相对紧张，随着扩产项目的产能逐步释放，得到有效改善，从而支撑产能利用率处于合理水平。公司IPO募投项目正按计划有序建设推进中，部分产能已释放投产，预计今年年底募投项目将全部完成。谢谢！

问：作为一家具有自主研发和创新能力的高新技术企业，请问公司在2021年的研发投入情况及目前的研发成果？

答：感谢您对公司的关注！2021年公司累计投入研发费用5,195.82万元，较上年同期增加2,378.06万元，同比增长84.40%。公司自成立以来坚持自主创新战略，依托自身的研发优势，开发出了一系列与碳纳米管及浆料相关的创新技术，并将其在国内外申请了发明专利。截止2021年12月31日，公司已获得中国国家知识产权局授权15项发明专利及41项实用新型专利、清华大学独占许可19项发明专利、美国知识产权局授权3项发明专利、日本特许厅授权1项发明专利和1项实用新型专利、韩国知识产权局授权2项发明专利、台湾发明专利1件。作为主要起草单位主导国家1项标准，主导制定国际标准1项，参与制定国家标准3项，参与制定团体标准8项。谢谢！

问：作为生产碳纳米管的龙头企业，公司近年来的行业地位及市场份额情况？

答：感谢您对公司的关注！据高工产研锂电研究所(GGII)统计分析，最近两年天奈科技碳纳米管导电浆料产品销售额稳居行业首位。2021年中国新型导电剂浆料市场总规模达到9.8万吨，同比2020年增长61.5%；其中碳纳米管导电浆料市场规模为7.8万吨，增长62%；天奈科技受大客户带动，2021年市场份额占比43.4%，在产销规模、客户结构、产品研发实力等方面处于领先地位。谢谢！

问：伴随所处行业市场需求的飞速提升，请简单介绍一下现阶段公司的市场开拓情况？

答：感谢您对公司的关注！为了迎合迅猛发展的市场需求，公司积极扩张产能，紧抓市场发展机遇。锂电池市场方面，公司产品从国内市场拓展到国外市场，从3C电池拓展到动力锂电池，从正极材料拓展到硅基负极材料；在其他应用领域方面，凭借公司在锂电池市场的成功经验，拓展公司产品在导电塑料、芯片领域及其他领域的应用，大力开拓国内外市场，继续保持公司在碳纳米管领域的全球领跑地位。谢谢！

问：请问公司2021年研发人员数量变化情况及对公司未来发展的影响？

答：感谢您对公司的关注！2021年公司研发人员合计108人，人数占公司总人数比例为19.6%，较2020年增加48人，主要系公司在报告期内加大新产品开发力度。同时，研发工作需要大批具有专业背景以及丰富实践经验的高层次技术人才，对行业技术发展趋势有准确的把握，才能开发出满足下游客户需求的产品。谢谢！

问：随着公司产品实现在更多领域的应用，公司目前的产品开发情况及未来产品计划？

答：感谢您对公司的关注！公司目前已经形成了三代性能不断提高的产品，并均实现量产化；目前公司第四代产品正在量产中，第五代产品正在开发中。公司通过产品持续的更新迭代，保持公司产品的领先性。现以二代产品销售为主，第三代产品正在快速增量，第四代产品正在推广中。公司的产品策略为：生产一代，储备一代、研发一代。公司计划在碳纳米管基础工艺设计、设备集成创新方面持续投入，同时优化老产品，降低产品成本，持续不断地加大技术创新并推出新的性价比更高的产品，使公司产品性能一直处于行业领先水平。谢谢！

问：与同行业其他公司相比，公司第二代碳纳米管产品的相关性能已经处于国内领先水平，请问公司核心技术的先进性主要体现在哪几个方面？

答：感谢您对公司的关注！公司核心技术及其先进性主要体现在以下几个方面：1、公司掌握的纳米聚团流化床宏量制备碳纳米管技术居于国际领先水平；2、公司是最早成功将碳纳米管通过浆料形式导入锂电池的企业之一，并推动了碳纳米管在锂电池领域的广泛运用；3、公司掌握的碳纳米管催化剂制备技术，可以保证公司产品未来的持续升级。谢谢！

问：为迎合迅猛发展的市场需求，公司今年在产能布局上的进展情况？

答：感谢您对公司的关注！2021年公司稳步推进三个募投项目建设，按计划完成土建工程施工、厂房搭建、设备采购调试，为未来产业化奠定了坚实基础。公司为适应市场扩张需求，进一步提升公司市场份额，加快实施战略目标，经2021年第一次临时股东大会审议通过，同意公司通过BVI天奈在美国内华达州里诺市全资设立美国天奈，设立碳纳米管及其相关复合产品生产基地，建设工厂并开展“年产8,000吨碳纳米管导电浆料生产线项目”，目前项目正在筹划中；以及通过全资子公司常州天奈投资建设碳基导电材料复合产品生产项目，建成后达“50,000吨的导电浆料、5,000吨导电塑料母粒以及3,000吨碳管纯化加工”的生产能力。项目建成后可以进一步提高公司主营产品生产能力，为公司业务快速发展提供产能保障。2022年初该项目已完成主体结构封顶，后期将继续按照可转换公司债券募集说明书披露的进度实施。谢谢！

问：公司目前客户包括哪些企业？其中，锂电领域具体包括哪些企业？公司目前订单情况如何？

答：感谢您对公司的关注！公司客户主要包含国内头部及主流锂电池企业，以及部分海外客户。目前公司订单情况正常，在外部经营环境不出现大幅变动的情况下，公司今年的订单量预计将会持续快速增长。谢谢！

问：2021年、2022年一季度，公司经营活动产生的现金流量净额均同比下降，出现的原因是什么？这种情况后续是否会得到改善？公司如何应对原材料价格波动所存在的风险？

答：感谢您对公司的关注！公司2021年度经营活动产生的现金流量净额较上年下降55.16%，主要因为公司2021年客户采用票据方式结算货款增加导致经营活动现金流入同比减少；受行业环境的影响，原材料采购紧张，相应的供应商账期缩短，导致经营活动现金流出增加。预计2022年下半年原材料供应紧张的情况将会得到缓解，相应供应商的账期将会延长，从而使经营性现金流得到改善；在外部经营环境不出现大幅变动的情况下，公司今年的营业收入预计将会持续快速增长，对经营性现金流占用较多，故今年经营性现金流较目前状况将不会出现大幅变动。3、公司将立足于目前主营业务，不断加大研发投入，进一步增强公司综合实力和核心竞争力，引领行业的发展，积极开拓海外市场，进一步提升公司产品市场份额。加快开拓硅基负极材料市场；开发海外导电塑料和芯片等应用领域，并带动国内相关领域升级，使公司保持世界一流的纳米碳材料供应地位。谢谢！

问：请问目前公司的可转债项目已有产能投产吗？

答：感谢您的关注！公司可转债项目目前正在建设中，暂无产能投放。

问：公司2021年营收净利相当可观，公司的每股收益是否随之提升？

答：感谢您的关注。公司2021年每股收益较2020年增长242.42%。

问：今年第一季度报告营业收入较去年同期增长一倍多，主要原因是什么？公司预计下半年市场行情如何？

答：随着动力电池市场对高品质的电池需求增长，碳纳米管导电浆料逐步替代传统导电剂，下游动力电池企业对碳纳米管导电浆料替代需求上升，促使公司主营产品碳纳米管导电浆料需求增长。在外部经营环境不出现大幅变动的情况下，公司今年的营业收入预计将会持续快速增长，谢谢！

问：2021年贵公司行业市占率提升显著，想请教主要原因是什么？

答：报告期内，公司始终坚持紧跟市场变化，积极对接市场需求，为客户提供性价比更优的产品，同时通过满足客户的定制化需求来深化与主要客户的合作，全方面提升客户服务。受益于主要客户的带动及公司既往年度对市场的持续开发和深耕，报告期内公司的行业市占率稳步提升。谢谢！

问：新能源汽车行业快速发展的背景下，公司如何保持产品在行业中的领先地位？

答：公司目前产品策略为：生产一代，储备一代、研发一代。公司计划在碳纳米管研发、碳纳米管基础工艺设计及生产设备集成创新方面持续投入，同时优化老产品，降低产品成本，持续不断地加大技术创新并推出性能更优的产品，更好的满足客户各种需求，使公司产品性能一直处于行业领先水平。谢谢！

问：作为处于行业领先地位的头部企业，请简述一下公司目前的发展规划？

答：公司目前主要着手从如下三个方面进行规划：1、坚持自主研发，持续加大对研发的投入；2、聚焦主业，以技术为核心，逐步向CNT应用的多领域拓展；3、积极利用公司登陆资本市场的良好机会，引进专业人才，完善公司治理水平，提升产能，扩大市场份额，从而保持公司的行业龙头地位。谢谢！

问：请大致介绍一下2022年第一季度企业的经营情况。

答：公司2022年第一季度营业收入480,459,964.60元，较上年同期增长119.77%；归属上市公司股东的净利润99,956,922.35元，较上年同期增长87.67%；研发投入19,127,548.49元，较上年同期增长125.70%，整体发展态势良好。谢谢！

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