行业点睛 | 数字经济迎重磅利好! 信心比黄金还宝贵 互联网行业已处于政策底?

5月17日晚间，智通APP获悉，据新华社报道，全国政协17日在京召开“推动数字经济持续健康发展”专题协商会，释放出不断做强做优做大数字经济、在保障国家网络和数据安全的基础上激发企业创新活力的新信号。

此外，会议上再次明确对于平台经济、民营经济持续健康发展，以及数字企业在国内外资本市场上市的支持态度，极大地激励了数字经济从业者的信心。

受此利好刺激，昨夜在美股上市的中概股集体上涨。今天早盘，A股数字经济概念也逆势大涨2.97%。个股上，亚康股份(301085.SZ)收获20cm大长腿，思特奇(300608.SZ)大涨超10%以上，英飞拓(002528.SZ)、荣联科技(002642.SZ)、国脉科技(002093.SZ)等多股涨停。

值得注意的是，三六零创始人周鸿祎，百度创始人、董事长李彦宏以及网易创始人、首席执行官丁磊等企业家均参加了这次会议。

与2021年针对平台经济领域密集、穿透式的监管相比，今年以来，强调常态化监管，要求规范、透明、可预期，健康发展成为主线。这也意味着更平稳的监管态度，有利于提振市场信心。

周鸿祎表示，这次参会，我感受到了信心和希望，支持数字经济支持平台经济支持民营经济，满满的正能量。在这个时刻，信心和希望比金子还宝贵。

数字经济之所以上升到如此高度，是因为其发展速度之快、辐射范围之广、影响程度之深前所未有，正推动生产方式、生活方式和治理方式深刻变革。

根据《中国互联网发展报告2021》显示，2020年中国数字经济规模达到39.2万亿元，占GDP比重达38.6%，保持9.7%的高位增长速度，成为稳定经济增长的关键动力。

今年1月，国务院印发《“十四五”数字经济发展规划》,提出到2025年，数字经济核心产业增加值占GDP比重达到10%，而2020年这一数字为7.8%。这也意味着未来几年数字经济核心产业将迎来政策利好。

中信证券指出，结合前期中共中央政治局召开会议，提出“要促进平台经济健康发展，完成平台经济专项整改，实施常态化监管，出台支持平台经济规范健康发展的具体措施”等公开表态，我们维持对于互联网行业监管导向的判断，即国内互联网政策监管口径出现企稳趋势，进入常态化监管鼓励健康发展阶段，监管仍会沿反垄断、未成年人保护、数据和金融安全等主线持续进行，而具体细则落地时也会全面考虑到行业和经济健康发展等因素。监管预计仍将持续和细化落实，但边际负面影响料将减弱，因此可以进一步验证当前互联网行业已处于“政策底”。

中信证券认为互联网行业作为消费行业下游，受到疫情和宏观消费因素影响，业绩方面1、2季度仍存压力，但是基于下半年经济恢复和疫情控制的预期，有望促进消费复苏并传导到广告、电商等复苏，带来互联网行业的业绩改善。

目前互联网行业估值处于低位，政策导向有望趋于稳定，公司核心业务基本面保持稳健，持续布局有望实现业绩和估值层面改善的互联网行业，持续推荐几个方向：

①业绩有支撑，估值性价比高;②业绩和竞争格局改善;③估值低位+业绩持续兑现+版号带动行业政策边际回暖;④短期业绩有压力，长期竞争力强，且未来有望受益于经济复苏。