新能源汽车高增长持续 多地出台换电政策 产业有望迎来风口

智通财经APP获悉，近日，重庆、四川、东莞等地近期出台新能源车换电领域的政策，推动换电基础设施建设加快。新能源汽车产业发展势头迅猛，渗透率持续攀升，为更好地支撑新能源汽车推广，加快充电桩、换电站等配套设施建设迫在眉睫。作为“新基建”系列，充电桩、换电站有望成为2022年投资建设重点领域，产业链有望迎来风口。

据悉，2021-2025年，国内换电站累计需求预计将达到2.85万座，其中2025年换电站新增需求达到1.23万座，有望带动核心零部件需求快速增长。

随着换电模式的政策支持导向逐渐明确以及换电模式被消费者认可，多个企业发布了换电站建设规划。到2025年，蔚来(09866)、吉利汽车(00175)、奥动新能源、中石化(00386)、国家电投分别计划建设换电站4000、5000、10000、5000、4000座，协鑫能科(002015.SZ)计划建设换电站5000-6000座，合计达到33500座。

此前，瀚川智能(688022.SH)发布公告称，于2022年1月和4月，分别与协鑫能科签署了五年期战略合作协议和6.7亿元的销售框架合同。另外，宁德时代(300750.SZ)在厦门启动的首批EVOGO换电站由瀚川智能研发、生产以及交付。

值得一提的是，今年1月宁德时代全资子公司时代电服发布换电服务品牌EVOGO及组合换电整体解决方案。该组合换电整体解决方案由“换电块、快换站、APP”三大产品共同构成。

中金公司研报分析，新能源汽车补能矛盾日益凸显，换电模式有望凭借系统优势快速崛起。换电模式要实现全市场规模化落地，电池箱标准化是前提，市占率具有绝对优势地位的宁德时代将是整个换电产业最核心参与者。

招商证券分析师汪刘胜认为，缩短充电时间是提升电动车品牌力和使用体验的关键之一。随着电动车渗透率的快速提升，车企竞争更加深化和多元化，未来几年是车企品牌向上、服务升级、差异化竞争的最佳窗口时间。缩短充电时间是用户提升电动车使用体验的主要诉求之一，国内外整车厂争相布局得800V快充，有望率先在高端车上配置。