恒实矿业(01370)上半年利润翻倍 铁矿石板块的“一日疯狂”

过去几个月，港股市场上最热门的题材莫过于大宗商品，煤炭、钢铁、有色三大板块轮番上涨，本周一(8月7日)唱主角的成了铁矿石概念股，而上周五发了盈喜的恒实矿业(01370)就是其中之一。

矿业与医院的“跨界组合”

8月4日，恒实矿业发布了正面盈利预告，预期2017年上半年税后净利约为人民币1400万至1800万元，较2016年同期增幅约为99.7%至156.7%，换句话说，公司上半年的净利润同比增长超过一倍。

对于上半年业绩的大幅增长，公司给出的主要原因是：期内集团铁精粉平均销售价格(约为人民币517.5元╱吨)较去年同期增长约46.4%，尽管集团铁精粉销量较去年同期减少约14.2%，抵消了部分盈利增长，但由于铁矿石涨价所带来的利好仍相当可观。

作为一家国内领先的铁矿石生产企业，虽然恒实矿业并非港股市场上铁矿石概念的龙头股，但从去年的年报上看，其核心产品铁精粉的产量及销量均有较大幅度的提升：

目前，恒实矿业通过中国河北省涞源县的三间全资附属公司开展采矿业务：冀恒矿业、京源城矿业以及鑫鑫矿业，其中鑫鑫矿业由于此前铁矿石价格的持续低迷已临时停产，虽然近期以来铁矿石价格大幅上调，但基于对较小规模的鑫鑫矿业复产的风险考虑，目前鑫鑫矿业仍处于停产状态。

如果今年下半年铁矿石价格能维持目前稳中有升的态势，那么公司复产鑫鑫矿业不无可能，从去年的年报上看，鑫鑫矿业旗下的孤坟矿区仍有超过一亿吨的铁矿石，一旦复产对于公司铁矿石总产量的增量效应不可小觑。

除了铁矿石的开采，公司还在2016年7月13日收购了熹南投资有限公司全部已发行股份，新增了医院的托管业务，正式进入医疗行业，旗下托管经营了隶属于雄安新区的容城县中医医院，目前公司的业务结构如下图所示：

一家矿业公司来做医院托管，听起来的确有点“风马牛不相及”，公司高管在业绩会上戏称：“从玩石头管农民工变成管高级知识分子，确实跨度很大”，不过他也指出，在医疗这一块，京津冀是疏解北京非首都功能的一个地方，北京的承载能力已经饱和，因此这个区域的定位是非常正确的。

而智通财经在查询相关资料后发现，恒实矿业主席李艳军先生，同时也是雄安新区辖下容县地方企业奥威实业的大股东，公开信息显示，河北奥威实业集团有限公司于1996年12月在容城登记成立，经营范围包括服装面料、针纺织品、生铁、铁矿石等。

重要的是，奥威实业旗下子公司奥威储运，曾在2015年底以2104.26万的价格拿下了位于容城的一块工业用地，9.833公顷的面积也成为了近两年雄安三县出让的土地中，面积最大的一块：

受益于雄安新区概念，恒实矿业也在今年四月初连续两日大涨，其中4日单日涨幅达7.34%。从这一点来看，似乎也不难理解在容县医院托管业务上的布局了。

铁矿石板块的“一日疯狂”

正如文章开头所述，钢铁板块近期以来可以说是步步高升，上周涨了8个点，而本周一就已经涨了5%，而其中的主力军正是铁矿石。

图片来源：富途证券

智通财经APP获悉，本周进口铁矿石价格先扬后抑。上半周普氏62%粉矿价格一度站上74美元/吨(CFR)，触及二季度以来的高位，尽管下半周回落调整，但仍较上周末上涨了3.4美元。

受益于全球铁矿石价格的持续上涨，国际矿业巨头也捷报频传，全球最大的矿业公司必和必拓发布的运营公告显示，2017财年(截止到今年6月30日)的铁矿石产量为2.31亿吨，同比增产4%。

另一大矿业公司力拓日前发布的半年报也显示，今年上半年实现净收益33亿美元，同比大增93%，其中依靠铁矿石价格上涨获得超过193亿美元的合并销售收入，同比增加38亿美元。

而在国产铁矿市场上，河北地区铁精粉价格明显上涨，吨价周上涨20元至685元/吨，涨幅超过5%，南方市场涨幅更大，山东、江苏市场上涨40-50元至690-730元/吨，由于国内矿山企业低价出货的意愿不强，下一步的走势仍将稳中有升。

港股市场上，除了恒实矿业以外，主要的铁矿石个股中国罕王(03788)、铁货(01029)及中国铁钛(00893)本周一也都迎来了较大幅度的上涨，其中中国罕王上涨5.61%，铁货上涨12.12%，关于铁货此前智通财经也做过相关报道：《一心增产的铁货(01029) 终究敌不过“熊孩子”铁矿石》，看来该股的一心增产总算是得到了回报。

而当天涨幅最大的中国铁钛更是暴涨23.61%，列当日港股涨幅榜次席，加上上周五22.03%的涨幅，中国铁钛在两个交易日内累计上涨了近50%：

图片来源：富途证券

尽管周二上述个股均出现了不同程度的回调，但受钢铁去产能、全面清除“地条钢”等政策措施影响，钢材价格小幅波动上升，国内基建和住宅建筑支出增加带来的强劲钢铁需求促使中国钢厂的产量不断创新高，而中国钢厂的强劲盈利能力仍将继续推动铁矿石需求量的增长。

另一方面，近期在进口矿价格延续涨势的带动下，矿选厂商提价的意愿较强烈。据矿选厂商透露，目前钢材价格有所回升，铁矿石价格也有上涨趋势，后期铁矿石市场或将放开，价格或呈上行走势。

受周末国内钢材价格大幅走高的影响，进口矿市场贸易商报价也颇为坚挺，高盛在7月底的一份研报中把3个月铁矿石价格目标上调至每吨70美元，并将年底铁矿石价格目标从每吨55美元上调至60美元，还表示中国的供给侧改革和去产能行动将继续支持中国钢厂取得利润，此外，全球生产复苏也有望稳固，这将反过来支撑矿石消费的增长。

因此目前来看，铁矿石与钢铁价格齐升的局面还可以持续数月，预计该板块未来仍将处于上升通道。