放大招!苹果AR/VR混合实境头戴式装置即将亮相 行业拐点出现 元宇宙有哪些机会?

苹果又要出新产品了，不过不是iPhone。

5月23日，智通APP获悉，据媒体报道，苹果公司高阶主管上周向董事会展示了即将面世的AR/VR混合实境头戴式装置，显示其研发已经进入后期阶段。再加上苹果加快该设备作业软体rOS的开发，表明这款产品可能在未来几个月首度亮相。

报道还指出，结合了虚拟现实(VR)和增强现实(AR)的“混合现实”头戴设备，有望成为2015年苹果智能手表(Apple Watch)推出以来的公司下一个最重要新品。

早在2015年，苹果AR/AR头显设备正式立项，从2018年开始，网上就不断曝出苹果AR/VR头显“明年”发布的消息，结果一晃几年过去了。

其实，除了手机巨头，很多企业都想要蹭元宇宙的热度。国内VR企业爱奇艺智能、哈视奇科技等AR企业，纷纷进军元宇宙领域。

近几年，元宇宙概念大火之后，网友们对于科幻小说中描绘的场景充满了期待。元宇宙本身就基于AR和VR技术，可以为我们绘制一片充满真实感的虚拟世界。在许多科幻小说的设定中，未来我们根本不需要使用手机、平板电脑之类的设备，只需要一个头显设备，配合脑机接口，就能实现我们需要的一切操作。

其中，VR是指虚拟现实技术，是一种可以创建和体验虚拟世界的计算机仿真系统，它利用计算机生成一种模拟环境，是一种多源信息融合的、交互式的三维动态视景和实体行为的系统仿真使用户沉浸到该环境中。

VR技术基于其沉浸式特点将向更加垂直的深度体验领域挖掘更多的可能性，同时伴随设备轻量化、便携化、渗透率的提升将逐渐拓宽应用场景，摆脱单一的游戏功能，在社交、工作、教育、直播、购物等领域发挥更大的作用。

目前，VR行业需求快速增长，Meta领先行业。1)需求端：目前VR设备已出现爆款应用，Meta新产品MetaQuest2(售价仅299美元)带动2021年Q2VR设备出货量爆发式增长、出货量达213万台、同增351%。根据IDC预测，VR设备将从2020年的500万台增长到2025年的2800万台。

IDC最新发布的《2021年第四季度全球AR/VR头显市场季度跟踪报告》显示，2021年全球AR/VR头显出货量达到1123万台，同比增长92.1%。其中VR头显出货量达1095万台，突破年出货一千万台的行业重要拐点。

根据Omdia预测，2026年VR头盔激活数将超过Xbox游戏机、达到7000万台。2)供给端：根据IDC，2021年Q2VR设备竞争格局为Meta(75%)、Pico(6%)、大朋(6%)、HTC(5%)、HP(3%)、其他(6%)。3)从VR产品BOM表来看，显示屏、光学零件占比较高，预估占比在30%、20%，我们假设2025年VR销量达4000万台，产品成本1000元，对应组装、显示屏、摄像头市场达400亿元、120亿元、80亿元。

而AR是指增强现实技术，是一种实时地计算摄影机影像的位置及角度并加上相应图像、视频、3D模型的技术，这种技术的目标是在屏幕上把虚拟世界套在现实世界并进行互动。

AR基于其与现实世界交互、轻量化、可移动的特点，将会拓宽至更多社交、工作、娱乐、生活等个人化应用场景。

不过，AR预计需要到2024年才能爆发增长。1)需求端：目前AR需求相对平淡，2021年Q2VR设备出货量为7万台、同增0.8%。根据StrategyAnalytics数据，目前81%的AR眼镜销量是2B端的，而消费级AR眼镜问世后2C端市场将呈现爆发式增长，到2026年将有80%以上的销量面向消费者。因此预计2024-2025年将迎来AR眼镜消费级市场的爆发式增长。根据IDC预测，AR设备将从2020年的500万台增长到2025年的2100万台。

2)AR设备竞争格局为微软(29%)、MadGaze(22%)、ShadowCreator(13%)、RealWear(9%)、Epson(7%)、其他(20%)。

东吴证券指出，元宇宙可能是下一代互联网的形态，类比移动互联网对PC互联网的升级，元宇宙可能比移动互联网拥有更多维度的现实与虚拟世界的互动与融合，不仅满足人们的精神需求，还可以大幅提高劳动生产率。元宇宙需要伴随芯片算力提升、软件设计引擎大众化、XR(VR/AR/MR)等交互设备的便利化同时发展，叠加区块链技术以及应用生态的不断丰富，才能逐渐逼近理想形式。

同时，XR比PC/手机拥有更多维度的展示能力，信息呈现方式也更加便捷。就像智能手机是移动互联网的入口，XR可能成为元宇宙的入口，也是实现元宇宙比移动互联网更加沉浸性的必不可少的工具。

东吴证券进一步指出，从产品生命周期来看，XR已经跨过从0到1的导入期，开始发展到从1到10的成长期。建议关注硬件&整机制造：(1)拥有较强综合能力的公司;(2)具有较高边际变化的公司，例如VR会带来光学部件和音视频解码芯片价值量的提升;(3)能够实现高价值量国产替代的公司。