概念追踪 | 消费回暖在即，智能手机行业是否已经度过至暗时刻？(附概念股)

智通财经APP获悉，上海日前印发《上海市加快经济恢复和重振行动方案》，受此利好消息影响，今日消费类板块集体大涨。伴随上海、北京疫情得到有效控制，全国常态化防疫手段建立，本轮疫情对全国经济、社会的影响持续下降，复工复产复市已经到来;随着刺激消费的政策频繁出台，注定将迎来一波消费的小高潮,手机作为消费电子最大品类势必不会缺席。5月26日，深圳出台政策刺激消费电子产业链。根据政策，对消费者购买符合条件的消费电子产品，按照销售价格的15%给予补贴，每人累计最高2000元。超大力度的消费政策刺激提振，智能手机行业能否迎来久违的春天?

今年上半年可谓是消费电子的寒冬，受消费低迷影响，智能手机的销售数据大幅缩水。据中国信通院数据, 2022 年3 月中国智能手机出货量 2146 万部，同比-39.15%;根据国家统计局数据，2022 年 4 月中国智能手机产量 9614 万部，同比-3.8%。导致增速下滑原因包括：美联储加息导致的资金回流，疫情反弹对供需侧的冲击。

不过，部分销售数据已经逐步出现边际改善。根据 Counterpoint统计数据，中国智能手机市场250-399美元中高端手机市场2022年Q1同比增长10%，占总销售额的25.5%。2022年4月，国内手机上市新机型40款，同比增长25.0%，其中5G手机21款，同比增长 31.3%，占同期手机上市新机型数量的52.5%。其中，多家厂商推出折叠屏手机新品，高通MTK新平台+折叠屏新机型进入密集发布周期。小米折叠屏也发布在即，今年折叠屏终端售价均已降到一万元以下，2022年有望销量持续超预期，进而带动铰链等核心零部件的快速增长。中高端手机市场快速增长，随着折叠手机等新产品逐渐放量，全产业链有望出现明确拐点。

中泰证券表示，各地都颁发了提速的政策，指向无非是基建+消费，消费板块还处于理性阶段;今年消费电子跌幅较大，主要因为相应公司主业受消费低迷影响，也明确指出二季度是低点，预计三季度回升，汽车电子、消费电子板块弹性大。消费电子看好龙头：立讯精密、歌尔股份。

国盛证券认为，市场预期反转，估值赔率合适。电子行业估值到历史最底部，我们看到目前不少龙头公司已经达到了2018年的底部估值以下。从一季度看电子核心龙头公司继续保持高增长，板块研发投入明显加大，新产品推出加速、产业价值提升。

相关概念股：

立讯精密(002475.SZ)：专注于连接线、连接器、马达、无线充电、FPC、天线、声学和电子模块等产品的研发、生产和销售。产品应用于3C(计算机、通讯、消费电子)、企业级设备、汽车、医疗等领域，致力于为客户提供一站式采购服务。

歌尔股份(002241.SZ)：是一家智能硬件研发商，主要从事微型声学模组、传感器、微显示光机模组等零组件，VR与AR产品、智能穿戴产品、智能音响、智能电视及手机等智能硬件的研发、制造和销售。

欣旺达(300207.SZ)：是以锂离子电池模组的研发、设计、生产及销售为主营业务的高新技术企业，是国内领先的锂离子电池模组解决方案及产品提供商，致力于为客户提供安全、轻便、持久的绿色能源产品。

东山精密(002384.SZ)：国内较早进入精密制造服务行业的企业，主要面向包括通讯设备、新能源、精密机床制造等行业的客户提供包括精密钣金件、精密铸件和组配产品及技术服务，其中精密钣金件是公司的主导产品。