马斯克警告成“煤矿里的金丝雀”？汽车行业危险了

智通财经APP注意到，特斯拉(TSLA.US)CEO埃隆·马斯克（Elon Musk）对当前经济“超级糟糕的感觉”可能标志着汽车行业的“煤矿里的金丝雀”时刻。这意味着，尽管行业管理者们还没有表现出任何担忧的迹象，但行业的衰退即将发生。

“煤矿里的金丝雀”指即将到来危机的信号。金丝雀对有毒气体很敏感，若矿井中存在的微量有毒气体，金丝雀会表现出明显的烦躁。

在发送给特斯拉高管的电子邮件中，马斯克表示，特斯拉需要裁员约10%。他随后还对员工表示，公司只是白领队伍臃肿不堪，他仍将继续招聘生产汽车和电池的蓝领工人。

此前汽车行业普遍认为，尽管全球新冠病毒疫情持续了两年，但市场对轿车和卡车的潜在需求仍然强劲。本周，一名行业高管甚至表示，市场需求“非常高昂”。在这样的情况下，马斯克的警告是行业高管首次表达不同的意见。

摩根士丹利分析师Adam Jonas表示，“特斯拉不是煤矿里的普通金丝雀，更像是锂矿里的鲸鱼。”锂是电动汽车电池中最重要的金属。“如果这家全球最大的电动汽车公司对裁员和经济发出警告，投资者就应该重新思考他们对利润率和营收增长的预测。”

供给、需求端均面临挑战

两年前，新冠疫情的爆发迫使工厂停止生产，打击了汽车行业。当时的停产随后还导致了半导体芯片的短缺，进一步拖累了汽车生产。与此同时，近期的俄乌冲突冲击了供应链，也影响了销售。

根据产业数据公司Wards Intelligence的数据，5月份美国新车销量相当于年化1268万辆，表现疲软，远低于疫情前的1700万辆。

这些问题主要影响的是供给侧。与此同时，当前的通胀也在对需求侧造成威胁。

LMC Automotive总裁Jeff Schuster在谈到马斯克时表示，“经济衰退的风险很高，所以他所说的并不是极端情况。”除特斯拉之外，美国网约车平台Uber和Lyft上月表示，将缩减招聘和开支。二手车线上交易平台Carvana也表示，将裁员12%。

其他公司也在密切关注这方面问题。汽车零部件巨头彼欧集团旗下Clean Energy Systems的美洲首席执行官John Dunn表示：“我们不像马斯克那样悲观，但对招聘和开支也持谨慎态度。”

行业人士也在担心可能的衰退。市场研究公司JD Power负责汽车数据和分析的副总裁Tyson Jominy表示：“汽车行业正竞相寻找由被压抑需求构成的避风港，这部分需求可能会在未来数年内拉动销量。然而，隐约可见的经济风暴乌云正在聚集，并可能摧毁大部分的需求。”

财富管理公司Greenaven Associates是通用汽车的主要投资者之一。该公司首席投资官Josh Sandbulte本周在纽约参加了Alliance Bernstein会议。他表示，与其他商界领袖相比，金融行业的首席执行官们对前景要更加悲观。

尽管马斯克比其他制造业领袖要悲观得多，但桑布尔特认为，不应该忽视马斯克的观点，因为“尽管他的做法特立独行，但已经被证明是正确的”。“我们正处于混乱中。坦白地说，金融界和商业界的领袖们意见不一。在未来某个时刻，我们会看到，谁的观点是正确的。”

汽车行业仍有乐观的声音

在公开场合，许多其他汽车厂商的高层仍然认为，潜在需求很强劲。福特(F.US)上周四公布了在美国市场的月销量数据，并表示库存继续以创纪录的速度周转。日产美国市场营销负责人Allyson Witherspoon上周三在路透社汽车零售行业大会上表示：“目前消费者需求非常旺盛，制造商甚至没有库存。”

行业人士还表示，特斯拉也有自身的问题。例如，与增长速度相比，特斯拉的招聘步伐太快。根据特斯拉的年报，自2019年底以来，该公司的员工人数翻了一番。摩根士丹利分析师乔纳斯指出，特斯拉的每员工平均营收为85.3万美元，并不比规模大很多的福特高多少。后者为75.7万美元。

此外，特斯拉在美国市场的销售主要集中在加州，尤其是科技公司总部大量聚集的旧金山湾区。持有大笔股票财富的科技行业工作者是特斯拉的关键客户群。然而现在，一些大型科技公司正在裁员，而规模较小的创业公司发现融资也变得更难。

福特和通用汽车前高管、专注于交通行业的投资公司Qell的创始人Barry Engle认为，这些情况可能确实存在，但马斯克的担忧仍然不容忽视。“经济下滑的可能性越来越大。马斯克和其他人都知道这点。但他们的不同之处在于，作为一名企业家，马斯克自然更倾向于采取行动，说出真相，即使这样做并不受欢迎。”