概念追踪 | 各大纸厂纷纷涨价 纸业能否底部反转步入景气周期？(附概念股)

智通财经APP获悉，今年以来受木浆、能源等原材料价格上涨，物流运输成本上升等因素影响，纸厂商纷纷发出涨价函，6月份以来又有多家纸厂再发涨价函，价格上调100至500元/吨不等。相关概念股：中顺洁柔(002511.SZ)、太阳纸业(002078.SZ)、晨鸣纸业(000488.SZ)、仙鹤股份(603733.SH)。

消息面上，自2022年6月15日起，天章纸品针对宁波亚洲浆纸业有限公司和广西金桂浆纸业有限公司生产的所有产品涨价200元/吨。上海晨鸣白卡纸系列产品涨价200元/吨。河南江河纸业所有产品价格上调500元/吨。山东江河纸业在现价基础上，对格拉辛类产品上调500元/吨。保定市中信纸业2022年06月05日起出售的成品在现有价格基础上会统一上调100元/吨，深加工产品在现有价格基础上统一上调3个点，06月10日起出售的成品在现有价格基础上会统一上调100元/吨。

造纸行业具备显著周期性，经济关联度高。造纸行业下游产品囊括日常生活各方面，包括运输和商品包装，文教、广告方面的书写书本纸和复印纸、生活纸等，受宏观经济影响较大。由于今年年初疫情影响，下游需求弱势。但目前国内疫情好转，伴随近期拐点显现，造纸有望步入景气复苏周期。

中顺洁柔也曾在业绩会上表示，目前公司绝大多数产品已实施提价，2022年一季度的涨价策略在稳步推进中。公司生活用纸业务仍然处于销大于产的状态，将有节奏的进行产能投放和布局，达到产销动态平衡，中国纸品人均消费量预期呈现逐年递升态势。

供应方面，全球最大纸浆生产商Suzano SA表示，全球纸浆库存一直在大幅下降，供应可能出现短缺，可能导致卫生纸等必需品价格上涨。当前针叶浆/阔叶浆处于历史高位，外盘报价1000/800元美金，位于过去5年95%/90%分位。在高能源成本压力下，全球木浆现金生产成本提升，部分欧洲纸厂已经关停。

需求方面，据悉，进入3月文化纸需求端旺盛，部分中高端文化纸产品的售价已超过6000元/吨。晨鸣纸业、太阳纸业、岳阳林纸等纸企在2022年第一季度的销售符合预期，盈利好转。文化纸利好的主要原因，一方面是由于3月份以来文化纸市场逐渐步入传统旺季，各地教辅教材招标陆续开始。另一方面是成本方面较2021年同期上涨较为明显，大型纸企的规模及纸浆一体化优势逐步显现。

由于特种纸应用非常广泛，包括医疗、食品、装饰、工业等多个领域，近年来中国特种纸及纸板产量稳定增长，食品包装是我国特种纸应用占比很大的一个领域，数据显示，2021年我国外卖餐饮市场规模达到8117亿元，同比增长22.13%;预计2022年我国外卖餐饮行业市场规模将达9417.4亿元。目前我国外卖餐盒中纸和纸板材质的占比约为9.21%。预计随着外卖送餐市场的增长，限塑令的推出实施，纸质外卖餐盒的渗透率仍将增长，且有着较大的提升空间。

此外，医用特种纸也是特种纸应用的重点方向，数据显示，2021年我国医疗器械市场规模从2013年的2120亿元增长到了9630亿元;预计2022年医疗器械市场规模将达到近12529亿元，由此特种纸行业也将获得充分的发展空间。

中信证券表示，受供给端多种因素扰动，短期浆价料延续高位震荡态势;成品纸内需虽仍平淡，但出口改善叠加成本抬升驱动，预计近期纸价提涨有望持续得到兑现，助力纸企盈利修复。中信证券预计本轮浆价调整拐点于6-7月出现，具备浆布局优势或受益浆价下行的纸企，二季度有望延续改善态势。

相关概念股：

中顺洁柔(002511.SZ)：是国内首家A股上市的生活用纸企业，专业生产生活用纸系列产品。目前拥有洁柔、太阳、朵蕾蜜三大品牌;产品聚焦在卷纸、无芯卷纸、抽纸、纸手帕、湿巾、个人护理产品、婴儿纸尿裤、棉花柔巾等。

太阳纸业(002078.SZ)：是全球先进的跨国造纸集团和林浆纸一体化集团，主要从事机制纸、纸制品、木浆、纸板的生产和销售。

晨鸣纸业(000488.SZ)：是以制浆、造纸为主的现代化大型企业集团。公司产品系列涵盖高档胶版纸、白卡纸、铜版纸、轻涂纸、生活纸、静电复印纸、热敏纸等。

仙鹤股份(603733.SH)：为国内大型高性能纸基功能材料研发和生产上市公司，拥有化工、制浆、能源、原纸、纸制品、环保处理、运输等全产业链产能布局。