概念追踪 | 多晶硅需求爆发拉动三氯氢硅增长 A股哪些公司将受益?(附概念股)

智通财经APP获悉，目前国内已有多家公司纷纷发布公告宣布新增多晶硅产能，多晶硅企业快速扩张推升三氯氢硅价格消息影响，A股有机硅概念股持续拉升，自4月27日至今，有机硅类板块上涨32.9%。相关概念股：三孚股份(603938.SH)、新安股份(600596.SH)、宏柏新材(605366.SH)、晨光新材(605399.SH)。

据中国硅业数据显示，本周国内多晶硅价格继续小幅上涨，其中单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价涨幅在0.3%-0.4%。单晶复投料长单主流成交区间在26.5-26.8万元/吨，高价26.9-27.0万元/吨以上订单数量环比增加，同时仍有部分价格高于27.0万元/吨的散单成交。

据悉，本周硅料价格延续微幅涨势，主要有两方面原因，一方面，在硅片利润相对可观的情况下，硅片在产企业和扩建企业维持高开工率的意愿较强，而原料保障能力在一定程度上决定了盈利水平，因此争相抢购硅料的现状导致多晶硅需求只增不减;另一方面，下游需求持续旺盛，5月份超签6月份订单的企业不在少数，导致6月份可签余量大幅减少，因此一定程度上加剧了硅料供应紧缺的现状，市场价格延续微涨走势。此外，根据国内硅料企业最新生产运行计划，全年硅料产量将再次调高预期至80万吨。

作为多晶硅的核心材料，三氯氢硅同样呈现较紧却的行情，隆众资讯分析师方文正表示，国内三氯氢硅有效产能56万吨左右，其中光伏级只有16万吨。

昨日三孚股份发布公告，为进一步提高公司三氯氢硅产品生产水平，公司决定在5万吨/年三氯氢硅项目基础上扩建7.22万吨/年三氯氢硅项目，项目投资总额7,526.52万元人民币。

值得一提的是，根据三孚股份的投资者关系活动表披露，在开机阶段，多晶硅厂商每新增1吨多晶硅产能，需一次性投入三氯氢硅约0.2吨以补液位和清洗系统;在生产阶段，多晶硅厂商每生产1吨多晶硅，需消耗三氯氢硅0.3-0.5吨以补充循环系统的损耗。因此，多晶硅生产中，三氯氢硅投料消耗量巨大，加之光伏级工艺要求高，不好储存等特点，多晶硅装置集中投产导致供应缺口，出现阶段性供需错配明显。

据百川盈孚数据显示，5月以来，光伏级三氯氢硅持续上涨至27000元/吨，较年初价格上涨59%。而普通级三氯氢硅保持2022年以来的高位21000元/吨附近。此外，在双碳背景下，国内多晶硅企业纷纷抓住机遇快速扩张，预计2022-2024年我国多晶硅产能可达到72万吨、125万吨、175万吨。2022年上半年通威云南、新疆大全新能源等多晶硅产能投产，短期提振了三氯氢硅需求，进而推升价格。

国金证券表示，复盘三氯氢硅的历史价格，可以发现这一轮涨价的核心驱动力已经从过去的成本支撑正式切换为供需错配，此外，考虑到当前多晶硅行业利润极为丰厚，以及外购光伏级三氯氢硅对新产能顺利投产的必要性，预计下游企业对三氯氢硅涨价的容忍度较高，光伏级产品价格仍有一定的上探空间。

招商证券也指出，随着光伏行业的快速增长，光伏多晶硅已占三氯氢硅6-7成需求，今年到明年，仍有较大规模的多晶硅料产能投运，将带来三氯氢硅的新需求。预计三氯氢硅都将会偏紧甚至有阶段性缺口，相关企业可能在今年到明年上半年获得超额盈利。

相关概念股：

三孚股份(603938.SH)：是国内三氯氢硅龙头，现有三氯氢硅6.5万吨/年。

新安股份(600596.SH)：目前三氯氢硅产能6.5万吨，除部分自用外，约有4万吨可用于外售，主要为光伏级产品。

宏柏新材(605366.SH)：现有年产5万吨工业级三氯氢硅，第二套年产5万吨三氯氢硅装置预计2022年第3季度投产，可对外出售光伏级三氯氢硅产品。

晨光新材(605399.SH)：现有三氯氢硅产能6万吨，可产光伏级。