瑞银：下调恒安国际(01044)目标价25%至42.35港元评级升至“买入”

瑞银预测恒安国际(01044)2021-26年收入年复合增长率为4.5%。

智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告称，将恒安国际(01044)评级由“中性”升至“买入”，以反映潜在的毛利率恢复，目标价由56.65港元下调25%至42.35港元，此按现金流折现率作估值。

该行表示，目前纸浆价格处于历史高位，估计将在下半年进入下行周期，为公司未来两年提供利润率扩张机会;加价和减少折扣将推动产品定价增长;在低基数、组合升级和卫生纸的市场份额增加下，收入也将恢复增长，该行预测2021-26年收入年复合增长率为4.5%。

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瑞银：下调恒安国际(01044)目标价25%至42.35港元 评级升至“买入”