IPO市场遇冷叠加经济增长放缓 全球投行面临艰难一年

智通财经APP获悉，疫情期间，各国政府的大规模刺激措施和支出推动全球投行在2021年斩获颇丰。然而，IPO市场遇冷、股市暴跌以及经济增长放缓给全球投行在2022年的收入前景蒙上了一层阴影。

俄乌冲突以及各大央行大幅收紧货币政策导致今年金融市场动荡，尽管这有助于推高交易量，但却减缓了IPO融资活动和以SPAC为主导的交易。数据提供商Dealogic的数据显示，今年迄今为止，全球投行业务净营收降至356亿美元，较上年同期的574亿美元下降了近38%。

其中，美股市场今年表现震荡。年初至今，道指已跌逾11%，标普500指数跌近16%，纳指更是跌近25%。俄乌局势、大宗商品价格波动等持续影响投资者情绪，导致投资者风险偏好下降，并造成美股IPO市场降温。

Argus Research金融机构研究负责人Stephen Biggar表示：“第二季度将是又一个投行业务惨淡的季度。”他表示，尽管银行可以通过股票和固定收益、外汇和大宗商品方面的交易量来弥补部分损失，但“整体而言，第二季度的投行业务收入可能会低得多”。

瑞信(CS.US)在本周三就发布了第二季度盈利预警，并表示，充满挑战性的市场环境、资本市场发行水平较低以及信贷息差扩大等因素抑制了其投行部门的财务表现。摩根大通(JPM.US)在5月表示，预计2022年投行营收将下降。摩根士丹利(MS.US)则表示，在投行领域，新发行业务“极其清淡”、承销业务“进展缓慢”。

富国银行高级银行业分析师Mike Mayo表示：“今年是华尔街投行面临逆风的一年。”根据Refinitiv的数据，分析师们预计，美国前五大投行，即高盛(GS.US)、摩根士丹利、摩根大通、花旗(C.US)和美国银行(BAC.US)在2022年的盈利将同比下降22.9%，其中第二季度将同比下降27.4%。

不过，投行们也表示，尽管整体并购交易规模有所下降，但整体活动仍保持健康，交易量看起来仍相对可观。Mike Mayo就指出，交易量应该会同比增长，但股票承销正面临压力。

本月早些时候，摩根大通首席执行官杰米·戴蒙(Jamie Dimon)就全球经济健康状况发出警告，并表示美国经济将“刮起飓风”。与此同时，高盛总裁兼首席执行官John Waldron也表示，“金融体系受到的冲击之多是前所未有的”。

惠誉国际评级北美银行业主管Christopher Wolfe表示，资本市场是一个更容易受到经济放缓影响的领域，“在市场低迷的情况下，投行和资产管理部门的风险敞口最大”。艰难的形势也体现在银行业的招聘趋势上。一些人指出，虽然还未看到招聘冻结，但与2021年的高水平相比，今年的招聘趋势明显放缓。