汽车零部件掀起涨停潮 5月出口创出年内新高 关注四大优质赛道

今日汽车产业链再次爆发。截至收盘，汽车零部件板块掀起涨停潮。其中，金钟股份(301133.SZ)收获20cm大长腿，富临精工(300432.SZ)、万通智控(300643.SZ)涨超10%，万安科技(002590.SZ)、光洋股份(002708.SZ)等十余只股涨停。

消息面上，6月10日，中国汽车工业协会发布数据显示，5月份国内汽车销量186.2万辆，同比下降12.6%，环比上涨57.6%;1-5月份累计汽车销量955.5万辆，同比下降12.2%。其中新能源车方面，5月份国内新能源汽车销量44.7万辆，同比增长105.2%;1-5月累计销量200.3万辆，同比增长111.2%。

值得一提的是，尽管5月受到国际物流不畅、国内供给能力较弱等因素影响，汽车月度出口仍创出年内新高：企业出口24.5万辆，环比增长73 %，同比增长62.3%。其中，新能源汽车出口4.3万辆，环比增长305.7%，同比增长130.5%。

中信证券认为，5月汽车产销量同比降幅大幅收窄，国内汽车行业整体开始呈现复苏态势。由于长三角等地供应链修复、购置税减征政策落地刺激车企排产和为终端铺货，5月后两周行业产销提速。供需两端将维持复苏态势，乘用车销量有望在6月爬升至接近双位数增长，7-9月将大概率保持同比双位数增长。

汽车零部件作为汽车工业的基础，包括如发动机，气门，滤清器等上百种种类，制作方法有难有易，是支撑汽车工业持续健康发展的必要因素。

但在过去的几十年间，中国在传统燃油车时代的供应链实力，是远远比不上国际巨头的。

传统燃油车的供应链体系是一个森严的金字塔体系，全球汽车及汽车零部件产业形成整车厂-一级供应商(Tier1)-二级供应商(Tier2)-三级供应商(Tier3)的金字塔式供货结构，层层外包，搭建起庞大的汽车供应链体系。

而我国汽车工业发展起步相对较晚，在关键汽车零部件领域，国际知名一级汽车零部件供应商占据垄断性地位。

从全球区域分布来看，全球百强汽车零部件企业主要分布在美、日、德等国家。根据“2020年全球汽车零部件供应商百强榜”，其中美国、日本和德国分别有21家、24家和18家进入榜单，家数占比合计达63%。我国只有7家企业进入榜单，占比仅有7%。

不过，随着智能电动汽车时代的到来，传统国际Tier1巨头形成的森严壁垒逐渐开始瓦解，智能电动化为我国汽车零部件企业带来弯道超车机遇。

新能源车企往往倾向于采取更为扁平灵活的供应链体系，以更快的产品迭代节奏，顺应市场变化。

具体来说，现在的Tier2或者Tier3供应商可以越过Tier1直接供应给特斯拉、蔚小理等造车新势力。同时，国内自主品牌汽车乘着电动智能化的春风，加速向智能电动车转型，市场竞争力正在不断得到增强，市场份额呈上升趋势。

东莞证券指出，我国汽车产业要从汽车大国迈向汽车强国，供应链自主可控是未来的必然选择。乘着电动智能之风，有望重构供应链体系。建议关注四大优质赛道：

1.汽车轻量化已成趋势。轻量化是电动车提升续航里程的重要手段之一，一体化压铸是轻量化技术的升级，兼具多方面优势，目前处于行业爆发初期，在特斯拉的引领下，正在掀起一体化压铸工艺革命。

2. 空悬系统迎国产化机遇。随着智能电动车市场快速增长，空气悬架系统已成为各家主机厂冲击高端的重要配置之一，在消费升级及国产化降本的共同驱动下，未来空悬在乘用车领域有望逐步从高端走向普及，市场规模有望加速增长。

3.智能化驱动线控底盘打开成长空间。十四五时期有望是国内L3自动驾驶技术快速发展成熟的时期。线控底盘是自动驾驶必备硬件，随着未来自动驾驶水平进一步提高，线控底盘的渗透率将持续提升。线控制动作为技术难度最高的部分，国内已有自主品牌企业突围，获得国产化领先优势。

4.智能座舱时代到来。随着汽车电动智能化趋势到来，智能座舱进入产业快速成长期，市场渗透液持续上升，市场规模不断扩大，预计到2025年有望达上千亿元。