大和：下调东岳集团(00189)评级至“跑赢大市” 目标价削53%至12.5港元

智通财经APP获悉，大和发布研究报告称，将东岳集团(00189)评级由“买入”降至“跑赢大市”，目标价由26港元下调53%至12.5港元。虽上调2022年每股盈利预测38.2%，但由于较弱的PVDF(聚偏二氟乙烯)前景，及2023-24年R142b制冷剂价格修正预期，下调评级及目标价。

报告中称，公司首季表现催化剂已大致获市场消化，预计下半年纯利同比增长放缓，由于高基数效应。该行预期公司“回A”上市为未来催化剂，但时间未明。

该行表示，在较弱的产品价格前景下，以及同业股价下跌，下调东岳集团预测市盈率，以及削减目标价及投资评级。除上调2022年全年每股盈利预测外，因较高的有机硅分部利润预测，并上调2023年每股盈利预测2.4%。