直击调研 | 汇川技术(300124.SZ)：工业机器人业务主要面向3C、锂电等领域 产品海外需求是国内的3.5-4倍

智通财经APP获悉，近日，汇川技术(300124.SZ)在2021年年度股东大会上表示，今年推出了适用于锂电行业的中大负载六关节机器人，接下来在六关节机器人需要持续发力；公司工业机器人业务的客户群和通用自动化领域是重合的，面向的主要是3C、锂电、光伏、汽车零部件等领域；公司所涉猎的产品，海外的需求是中国需求总量的3.5倍-4倍；汇川在混动领域能够提供很有竞争力的解决方案，在混动市场布局了很多高压的项目；收购贝思特三年后，电梯业务发展的自由度会变得更大，会把有线缆产品、人机界面产品和系统集成的能力进行平台化建设，在跨业务上会进行更大程度的融合和规划。

工业机器人业务客户群主要面向3C、锂电、光伏、汽车零部件等领域

据汇川技术介绍，公司从2016年开始做工业机器人业务，从SCARA机器人开始切入，到2021年SCARA机器人份额做到中国品牌的第一名、中国市场第三名。前两年，公司开始切入六关节机器人，今年也推出了适用于锂电行业的中大负载六关节机器人，接下来在六关节机器人需要持续发力。

在工业机器人方面，公司的优势体现在：①公司工业机器人业务的客户群和通用自动化领域是重合的，面向的主要是3C、锂电、光伏、汽车零部件等领域。利用客户群和品牌优势把SCARA和六关节机器人带进去。②汇川工业机器人的核心部件，除了减速机外，全部实现自制。③机器人的应用比较复杂，在机器人的易用性方面，汇川在打造跟PLC产品的拉通，实现“零调试、零编程”的易用性。如果能够跟公司的PLC产品打通，汇川工业机器人产品在易用性方面的优势会大大提升。

公司产品海外的需求是中国需求总量的3.5倍-4倍 在混动市场布局了很多高压的项目

对于公司双碳业务的主要切入点，汇川技术指出，公司基于双碳战略的业务，重点在用电侧。在企业用电侧，能源50%是被电动机消耗的，如何让电动机少用电或者不用电，汇川在这一方面可以做很多事情。因此，公司会侧重在企业的用电侧，进行能源业务的部署。

关于公司核心产品在国内的份额，汇川技术称，从目前自动化几个核心产品的份额来看，最大的产品份额是伺服，也只有16%，往上继续提升份额的空间足够大。汇川能够继续保持增长的重要原因是继续抢占份额，这种抢占份额的态势会持续强化。另外，海外需求恢复较强劲，公司所涉猎的产品，海外的需求是中国需求总量的3.5倍-4倍，海外空间足够大。

当被问及公司在高压平台方向的发展情况，汇川技术透露，高压平台一定是趋势，对于车的减重、快充、运行效率等方面带来较好的提升。公司在国内布局了很多高压的项目，特别是在混动市场。早期公司研究混动市场，认为插电式混动在中国会有20年的生命期，目前已经看到混动发展成为中国新能源汽车的重要方向。汇川在混动领域能够提供很有竞争力的解决方案，预计混动市场的贡献会给公司的新能源汽车业务发展带来较好的支撑。

电梯业务发展自由度变得更大 公司在跨业务上会进行更大程度的融合和规划

电梯业务方面，汇川技术表示，公司收购贝思特的目的有两点：①通过市场的互补增强市场的能力。汇川的电梯业务集中在国内市场，但贝思特在跨国企业和海外市场有较好的领先优势；②通过产品互补获得电梯整体解决方案的能力。电梯的制造和汽车的业务很类似，采用精益制造的模式，依赖于供应侧提供的供应能力，汇川利用产品组合给客户提供解决方案符合行业发展趋势，会给客户的管理成本带来改善。

从收购后的落地来看，这两点的诉求都得到了提升：①公司在跨国企业市场获得了大量的机会，在欧美系跨国企业领域实现大批量的销售；②以产品组合给客户提供解决方案的能力快速提升。收购后这三年，大配套业务的发展非常迅速，增长至接近5亿。今年发展速度非常快，产品方案得到客户认可。

从供应链方面来看，贝思特的生产模式和汇川不太一样，汇川是推式生产，计划为主的生产方式，贝思特是拉式生产。这两年产业链缺芯、大宗涨价和疫情对贝思特的拉动式生产形成较大压力。公司从今年开始对供应链进行大力度整合，将汇川推式生产优势与贝思特拉式生产优势结合，既能保持快速交付能力，也能提升供应链的可持续性，来抵抗外部因素的影响。

从新的规划方向看，收购三年后，电梯业务发展的自由度会变得更大，贝思特的发展空间也会进一步打开。贝思特现有的产品线，有线缆产品、人机界面产品和系统集成的能力，会把这几个产品能力进行平台化建设，使其不仅服务于电梯行业，还可以服务于汇川其他优势行业。今年，公司在跨业务上会进行更大程度的融合和规划。