大和：升HTSC(06886)目标价至21元 维持“买入”

智通财经APP获悉，大和资本发表研究报告表示，华泰六八八六(06886)“支缓基金”已于上半年对公司作出贡献，预计公司在更善用基金后盈利有所提升。另外，由于收入组合转趋更多元化，因此将公司目标价由20元升至21元，继续维持“买入”评级。

报告称，公司的收入组合改善，证券经纪业务贡献减低至51%，而网络新用户数目攀升，该行相信公司的毛利率会在其网上经纪业务规模增加之下继续上升。

该行相信，随着投资资金回归及“支缓基金”出现增长，对中国证券行业都是利好因素。证券商能在“自营坐盘”以外业务更善用基金，令公司市帐率估值上升，对分类加总(SOTP)估值有正面影响，而对行业规管环境亦会改善。