美银证券：重申中电控股(00002)“中性”评级 目标价下调至83港元

智通财经APP获悉，美银证券发布研究报告称，重申中电控股(00002)“中性”评级，将2022/23年每股盈测下调67%/5%，目标价由89.4港元下调至83港元。公司发布盈警，预计上半年将取得亏损。

报告中称，虽然澳大利亚电厂进一步停电、产能下降和燃料成本飙升将对中电构成负面影响，但最近其期货电价飙升至160澳元/MWh，对公司的长期发电头寸有利，相信2023年下半年批发电价应远高于2022年下半年水平。

该行认为，如果EnergyAustralia能够维持当前的产能系数，预计其在2022年下半年和2023年的表现会有所改善，因为合同批发价格改善，以及零售电力市场份额增加。公司没有对EnergyAustralia的进一步减记发表指引，但表示期货价格上涨对未来现金流有利，又称其在一定程度上免于当前高能源价格带来的影响，因为雅洛恩电厂可以从自身的矿山采购煤炭;MountPiper燃气电厂签订多年固定价格合同;其在中国香港公司可通过管制计划转嫁燃料成本。