概念追踪 | “十四五”迎来亿千瓦级规模！抽水蓄能产业将进入高速增长期(附概念股)

智通财经APP获悉，6月26日，国内首份系统总结、全面归纳抽水蓄能产业发展的《抽水蓄能产业发展报告》预计，2022年吉林敦化、黑龙江荒沟、河北丰宁等在建抽水蓄能电站部分机组将投产发电，投产规模约为900万kW。至2022年底，抽水蓄能电站总装机容量达到4500万kW左右，同时，核准规模将超过5000万kW。“十四五”期间抽水蓄能电站的建设数量将超过200个，已建和在建规模将跃升至亿千瓦级，预计到2025年我国抽水蓄能电站装机容量达到6200万kW。安信证券表示，作为储能最重要的方式，抽水蓄能得到了国家政策大力支持，未来抽水蓄能将进入高速增长。

此前，6月10日，国家能源局召开推进抽水蓄能项目开发建设视频会议，做好抽水蓄能产业链协调，提高机组设备制造产能。6月17日，水利部召开推进“两手发力”助力水利高质量发展有关情况新闻发布会。水利部副部长魏山忠在发布会表示，今年全国水利建设投资完成要超过8000亿元、争取达到1万亿元，迫切需要落实“两手发力”要求，充分发挥市场机制作用，更多利用金融信贷资金和吸引社会资本参与水利建设，多渠道筹集建设资金，满足大规模水利建设的资金需求。

数据显示，截至2021年底，全球已投运储能项目累计装机规模209.4GW，同比增长9%。其中，抽水蓄能的累计装机规模最大，约180.7GW，同比增长4.8%，占比86.3%。

2022年初至今我国水利建设进展快速，今年1-5月，全国水利建设全面提速，取得了明显成效。在推进项目开工方面，新开工10644个项目，投资规模4144亿元，完成投资3108亿元，较去年同期增加1090亿元，增长54%，若按照上述一万亿投资目标计算，全年投资增速高达32%。

据了解，抽蓄是能源系统的重要组成部分，并被纳入了国务院加快推进重大投资项目清单，“十四五”要核准219个项目，总投资1.6万亿元，相关主管部门要求能投尽投，能建尽建，强化基础设施建设。截至目前，抽蓄在运装机容量约3800万千瓦，“十五五”预计开工8000万千瓦，“十六五”预计开工4000万千瓦，总投资约2.8亿千瓦。

2021年9月，国家能源局发布《抽水蓄能中长期发展规划（2021—2035年）》，到2025年抽水蓄能投产总规模达到6200万千瓦以上；到2030年投产总规模达到1.2亿千瓦左右。预计2035年超过3亿千瓦，2040年左右达到4亿千瓦，国信证券分析师黄秀杰测算得出，“十四五”期间投资增幅达150%，之后投资增速逐渐下降，至2040年总投资约2.1万亿元。

东莞证券指出，近年来，中国抽水蓄能行业受到国家政策的重点支持。产业链方面，抽水蓄能上游主要为设备制造环节，包括水轮机、水泵、发电机、盾构机和其他设备的生产制造，水轮机主要厂商有哈尔滨电气、东方电气和浙富控股；水泵主要生产厂商有凌霄泵业、大元泵业和泰福泵业。发电机主要厂商有国投电力、湖北能源华能水电、川投能源和桂冠电力等。抽水蓄能产业链中游为电站设计和建设环节，主要有中国电建、中国能建和粤水电。

安信证券表示，随着能源结构变化，供电安全提上日程，储能成为解决用电安全的主要手段。作为储能最重要的方式，抽水蓄能得到了国家政策大力支持，未来抽水蓄能将进入高速增长，且鼓励社会资本进入的阶段。水利水电工程企业拥有抽水蓄能工程建设经营，有大多拥有水电运营资产，布局抽水蓄能电站可能性较大，未来有望充分受益抽水蓄能发展，重点推荐安徽建工，建议关注中国电建、粤水电。

相关概念股：

中国电建(601669.SH)：公司2014年募资6亿元加码水电业务，2016年中标安徽阜阳10亿市政水利工程。

粤水电(002060.SZ)：公司参与6座抽水储能电站的上下水库土建、水库库岸防护等的工程建设，公司资质等级高，具备先进技术、丰富经验、工程质量优良。

浙富控股(002266.SZ)：公司技术合作方是全球最好的抽水蓄能设计厂商之一，公司未来有能力承接抽水蓄能机组的制造。

宁波能源(600982.SH)：主营热电联产和抽水蓄能等，2018年获注11.4亿元水电与热电资产。

申能股份(600642,SH)：上海能源龙头，于2014年8亿收购新能源公司，并且在2018年以2.19亿元投资衢江抽水蓄能公司，衢江抽水蓄能公司装机规模为120万千瓦,将建设4台30万千瓦抽水蓄能机组。