大和：升耐世特(01316)目标价至14.5元 吁“买入”

智通财经APP获悉，大和发表研究报告称，耐世特(01316)上半年业绩强劲，将公司目标价由14元升至14.5元，重申“买入”评级，2017至2019年盈测上调2至4%。

大和表示，耐世特上半年收入增长较弱，主要受中美汽车销售放缓、外汇因素所影响，但管理层预期，下半年至明年的美国销售将反弹，因公司的货车业务较多，有望带动销售增长高于平均。

另外，公司的EBITDA利润率增加1.4个百分点，至16.6%，主要受惠于产品组合改善、营运效益加强及原材料价格下跌，预期电动助力转向产品(EPS)的收入占比由64%提升至70%，将有助于刺激EBITDA利润率。