A股公告掘金 | 绷不住了!汽车消费刚刚回暖，但这家汽车齿轮龙头已发预盈 上半年净利润同比或增八成

【头条公告掘金】

双环传动(002472.SZ)发预盈：预计半年度净利润2.36亿至2.56亿元，同比增84.15%至99.76%

双环传动发布公告称，公司预计半年度实现归属于上市公司股东的净利润2.36亿至2.56亿元，同比增长84.15%至99.76%。扣除非经常性损益后的净利润2.15亿至2.35亿元，同比增长104.89%至123.95%。基本每股收益为0.30元/股至0.33元/股。

点评：公司是国内汽车齿轮龙头供应商，深耕齿轮行业40年，市占率超40%。2021年齿轮业务占比80%以上，其中乘用车齿轮业务占比最高(45.2%)，其次为工程机械齿轮(14.7%)与商用车齿轮(14.6%)。现已配套全球领先电动汽车品牌，以及福特、上汽、比亚迪等国内外主流整车厂商，同时还配套采埃孚、麦格纳、博格华纳等全球知名供应商。

电车对齿轮的设计要求较传统燃油车更高，对高转速、高承载、啮合精度等性能要求大幅提升，齿轮市场份额有望向头部集中。中信证券预计，2025年全球/国内汽车齿轮市场规模约为1128/274亿元。公司作为国内高精度齿轮稀缺供应商，下游客户包括比亚迪、广汽集团、蔚然动力等，在新能源汽车市场取得先机。

除汽车行业外，公司投入研发工程机械齿轮、RV减速机等高端装备行业，市场拓展战略清晰。自2013年开始布局RV减速器，目前已进入新松机器人、埃夫特等国产机器人厂商，机打破了同类产品由日欧品牌垄断的局面，实现国产替代。伴随公司RV减速器产能不断扩张，减速器业务有望打开公司新的增长空间。

公司公告称，此次绩增长的主要原因是，在“高速低噪”的高端产品上的设计加工能力助推公司不断提升新能源汽车齿轮的市场占有率，随着纯电动汽车战略客户的批量推进，公司新能源汽车齿轮业务的客户结构得到进一步优化。

【重点公告掘金】

锦浪科技(300763.SZ)：拟定增募资不超29.25亿元用于扩产及建设分布式光伏电站等

锦浪科技公告称，公司披露2022年度向特定对象发行股票预案，向特定对象发行股票的对象不超过35名，发行股票数量不超过4500万股(含)，募集资金总额不超过29.25亿元(含)，用于以下项目：11亿元用于年产95万台组串式逆变器新建项目，9.5亿元用于分布式光伏电站建设项目，8.75亿元用于补充流动资金。

点评：锦浪科技于2005年成立，专注于电力电子转换设备，自2019年以来始终保持业绩的高增。管理层专注业务且执行能力较强，较早意识到IGBT紧张对光伏行业的制约，提前布局供应链，使得公司在新冠疫情蔓延、产业链涨价、芯片紧缺等挑战下，做到业绩兑现能力超过同行。

碳中和叠加全球能源涨价，今年以来光伏需求边际向上趋势进一步明确。今年5月18日欧盟委员会发布REpowerEU，计划2030年可再生能源占比提升至45%，光伏装机达600GW。6月6日，拜登政府宣布对东南亚四国的光伏组件产品等实施未来24个月的关税豁免，东吴证券预计2022年美国光伏装机快速恢复达30GW+，分布式光伏装机有望随之提升。中国光伏产业布局与发力则更早更前。

组串逆变器主要应用在分布式领域，得益于分布式光伏爆发，公司在中小功率段排名第一，2019-2021年组串出货增速达50%-100%，2021年分布式市占率超30%。此前欧洲、巴西均为公司主要出货市场，2022年开始重点布局美国市场。

此次定增29亿元扩大组串式逆变器产能，建设光伏发电站，有利于公司把握光伏行业的景气趋势，维持业绩高速增长。

莱茵生物(002166.SZ)：美国工业大麻提取及应用工程建设项目正式量产

莱茵生物发布公告表示，公司美国工业大麻提取及应用工程建设项目已通过印第安纳州政府及第三方的验收和审核，并开展规模化投料生产，正式进入量产阶段。预计本项目总投入将达到8,000万美元左右，并实现自动化提取生产，已被印第安纳州政府列为美国工业大麻提取领域的示范项目。

点评：莱茵生物是植物提取行业领军企业，成立于2000年，是国家级专精特新小巨人企业。核心业务天然甜味剂业务在行业替代效应的持续显现下，将驱动公司后续业务的快速增长，后续成长空间广阔。

2021年实现收入10.53亿元(+34.40%)，归母净利润1.18亿元(+37.74%)。公司核心植物提取业务2021年增速达58.24%，其中天然甜味剂业务占比60%。同时公司积极在美国布局工业大麻、茶叶等其他提取物业务，力争打造植提细分龙头单品。

天然甜味剂方面，由于需求侧消费水平提升和健康意识提高，叠加供给侧创新和成本驱动，以及国内外政策支持，行业规模快速增长。甜菊糖和罗汉果甘为主要的天然甜味剂。浙商证券认为，在逐步迭代蔗糖和人工合成甜味剂的趋势下，中性假设替代率下行业存5.4倍的发展空间。

工业大麻方面，公司作为全美生产规模第一的工业大麻工厂，具备客户和规模化优势，后续将和现有业务协同，持续贡献业绩。此次印第安纳州工业大麻项目量产，有利于公司在蓝海赛道下凭借自身产业链和客户优势，实现业务的快速增长。

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