上半年ETF市场：“越跌越买”成共识， 生物医药份额增7倍

智通财经APP获悉，今年以来，受权益市场波动影响，不少基金深陷份额缩水漩涡，而ETF基金却实现份额逆势上涨，资金不断借道ETF抄底，“越跌越买”成为市场的共识。Wind数据显示，今年以来，截至目前，ETF市场总规模达1.47万亿元，增加539.97亿元（+3.82 %）；份额增加1954.97亿份（+19.03 %），达1.22万亿份；日均成交额增加140.00亿元（+15.21 %），为1,060.64亿元。然而，ETF新发市场却持续遇冷，截止目前共发行29只新ETF基金，每月发行数量均少于10支。从涨跌幅来看，今年以来，564只ETF基金中，仅有49只取得正收益，占比为8.69%，其中涨幅超过20%仅有4只。

行业：信息、医药“逆市吸金”最受资金青睐 年内仅能源行业上涨

从指数涨跌幅来看，年初至今，在信息、医药、房地产、金融、工业、消费、材料、能源、电信九大行业中，仅能源行业上涨26.39%，其余均下跌。其中，信息、电信、医药行业跌幅较大，分别下跌24.33%、18.25%、14%。

从份额变动来看，上述九大行业ETF的份额都显著增加，信息、医药、房地产、金融成为ETF投资者选择的前四大热门板块。值得注意的是，跌幅较大的信息和医药行业ETF仍被资金看好，份额分别增加了96.36亿元、80.89亿元。

其中，份额增加最大的信息行业，目前有9只ETF基金跟踪，分别跟踪中证全指信息技术指数、中证500信息技术指数、中证信息安全主题指数。

主题：“越跌越买”成共识 生物医药份额变动率高达697.99%

主题ETF中，年初至今，前十大热门主题分别为旅游、光伏、储能、食品饮料、畜牧养殖、智能电车、生物医药、军工、芯片、通信传媒。其中，仅旅游、光伏、储能三大主题ETF实现上涨，军工、芯片、通信传媒ETF则均跌超20%。

份额方面，上半年，生物医药主题ETF份额变化最大，增加76.14亿份，总份额达454.38亿份，有25只基金跟踪。而上涨的三大行业在份额方面却变化不大，平均仅增加13.67亿份，跌幅较大的军工、食品饮料份额却分别增加了49.64亿份、53.45亿份。

特别的是，年初至今，恒生医疗保健(HSHCI.HI)是全部ETF指数标的中，份额变动率最大的，为697.99%，份额增加了87.8亿份，有1只基金跟踪——博时恒生医疗保健ETF(513060.SH)。

对于生物医药行业今年的中期投资策略，招商证券表示，医药整体当前具备业绩下限和估值弹性，估值经历一轮调整，调整幅度分化背后是基本面分化，三方资金分岐减少，削弱博弈成分，从板块和标的选择标准来看，回归基本面，寻找性价比是总体指导方向，需要在板块内部进行基于基本面变化的更加细分逻辑梳理。医药科技板块，关注存量的预期修复和新兴领域的成长；CXO方面，医药制造全链条崛起，CRO上游订单依旧充沛，生命科学服务随疫情韧性复苏；消费板块，关注子版块的需求韧性和确定性；器械板块，新基建开启设备扩容，集采已过至暗时刻。

指数标的：资金最爱“恒生科技”指数 “中证煤炭”涨幅最大

在所有ETF指数标的中，份额增加最大的指数标的为恒生科技(HSTECH.HI)，年初至今份额增加211.79亿份，份额变动率为117.62%，下跌6.55%， 截止目前总规模为256.63亿元，有9只基金跟踪。其中规模最大的华夏恒生科技ETF(513180.SH)，年初至今下跌10.13%，成交额达1045.34亿元，但份额增加了113.1亿份，份额变化率为137.72%。截至一季度末，该基金规模达127.13亿元。

此外，收益最高的指数标的为中证煤炭(399998.SZ)，今年以来上涨31.60%，有1只基金跟踪——国泰中证煤炭ETF(515220.SH)。

个券层面，在日均成交额5000万元以上的标的中，2022年上半年涨幅前五名的ETF基金为煤炭ETF(515220.SH)、能源ETF(159930.SZ)、资源ETF(510410.SH)、红利低波ETF(512980.SH)、电池30ETF(159757.SZ)；2022年上半年跌幅前五名的ETF基金为芯片ETF(512760.SH)、5GETF(515050.SH)、科技ETF(515000.SH)、电子ETF(515260.SH)、科技龙头ETF(516050.SH)。

资金流向方面，资金净流入前五名标的为科创50ETF(588000.SH)、创业板ETF易方达(159915.SZ)、基建50ETF(516970.SH)、芯片ETF、房地产ETF；资金净流出前五名标的为上证50ETF(510050.SH)、中证500ETF(510500.SH)、沪深300ETF、300ETF基金(510330.SH)、A50ETF。