概念追踪 | 通威股份(600438.SH)再签硅料大单刷新业内记录！机构预计硅料价格将保持高位运行(附概念股)

智通财经APP获悉，7月1日晚间，通威股份(600438.SH)发布两份重大销售合同公告，公司分别与美科硅能源和双良硅材料签订了多晶硅长单销售合同，将在2022~2027年向美科硅能源提供25.61万吨多晶硅，在2022~2026年向双良硅材料提供22.25万吨多晶硅。安信证券指出，目前硅料为光伏主产业链中产能最为紧张的环节，2022年价格持续攀升。考虑到近期部分硅料厂商由于检修等因素实际产出受到一定影响，预计硅料的价格仍将保持高位运行。相关标的：通威股份(600438.SH)、特变电工(600089.SH)、协鑫能科(002015.SZ)、大全能源(688303.SH)。

按照中国有色金属工业协会硅业分会最新(2022年6月29日)公布的国内单晶致密料成交均价28.42万元/吨(含税)测算，预计销售总额分别达到644.1亿元和560亿元。至此，通威股份2022年已签订5份重大销售合同，预计销售金额合计2540.1亿元。

值得注意的是，与美科硅能源的硅料订单金额，再次刷新此前由通威股份保持的业内纪录。

受此利好消息影响，截至7月4日收盘，通威股份放量涨停，股价涨至65.63元/股，创历史新高，总市值近3000亿元。

值得一提的是，6月30日，硅片龙头隆基绿能(601012.SH)在官网公布了其单晶硅片产品的最新报价，相较上月的报价均有所上涨，且涨幅均超过6%。据悉，这是隆基绿能的硅片今年第七次涨价。此前，隆基绿能分别于1月16日、1月27日、2月22日、3月25日、4月13日、4月27日宣布上调硅片价格。隆基绿能的硅片涨价主要是因为原材料硅料价格的上涨。

6月29日，中国有色金属工业协会硅业分会数据显示，当周国内多晶硅价格延续涨势，单晶复投料、单晶致密料、单晶菜花料成交均价涨幅都在5%左右。其中，国内单晶复投料价格区间在28.5万-29万元/吨，成交均价为28.63万元/吨，硅料价格续刷历史新高。

对此，硅业分会分析，新疆地区一家企业计划外全停检修，导致其部分长单供应突然中断。在国内多晶硅供应总量减少的同时，临时补单需求也同步增加，硅料短缺局面更加凸显。此外，此前硅片价格的上涨，一定程度上支撑了下游对硅料价格涨势的接受度。预计7月个别检修企业减产幅度增大，三季度新增三家企业计划检修，使得市场更加坚定了国内硅料供应持续短缺的预期。

硅业分会指出，三季度国内各硅料企业陆续安排检修，本周临近月底，正值7月份长单集中签订期，而现阶段硅料企业陆续检修，硅片扩产产能等米下锅，多晶硅供不应求的局面比往月更甚，预计短期内硅料价格走势难有逆转。

隆众咨询认为，虽然硅料企业扩建的产能正在陆续投产，但部分新增产能仍受地区监管等因素影响，产量释放较为缓慢，与下游快速的发展形成错配，在全球能源转型无法逆转的大势下，供不应求，必然导致硅料价格连连走高。

安信证券称，2022年全球光伏装机需求持续超预期，海外能源价格飙升带动分布式装机高增，国内大型地面电站亦有望于下半年大规模启动。目前硅料为光伏主产业链中产能最为紧张的环节，2022年价格持续攀升。考虑到近期部分硅料厂商由于检修等因素实际产出受到一定影响，预计硅料的价格仍将保持高位运行。通威股份作为行业中扩产速度最快、幅度最大的厂商之一，预计公司全年硅料产出将接近20万吨，较2021年实现翻倍增长，硅料板块迎来量利齐升。

中信证券表示，展望2022年第四季度，尽管硅料可能迎来阶段性扩产小高峰，但随着光伏进入装机旺季，以及国内地面电站潜在的开工潮，硅料实际供需或仍然相对紧张，预期硅料价格降幅相对有限。目前来看，硅料仍将是光伏主产业链中供应最紧张、产能弹性最小的环节。

相关标的：

通威股份(600438.SH)：公司做出4年产能规划，专注于硅料及电池片环节的产能建设。其中规划2023年硅料、电池片产能分别达到22-29万吨、80-100GW。截至2021年底，公司实际建成硅料产能18万吨、电池片产能45GW，实现2021年度规划目标。目前公司在建硅料产能17万吨，预计2022-2023年投产。

特变电工(600089.SH)： 2022年硅料市占率跃居行业第二，预计2022年底，公司硅料产能将达到20万吨，市占率15%跃居行业第一。

协鑫能科(002015.SZ)：协鑫科技规划建设了两个10万吨及一个30万吨颗粒硅制造基地。2021年11月10日，该公司旗下江苏中能2万吨颗粒硅模块化项目正式投产；今年3月，3万吨颗粒硅产能达产。

大全能源(688303.SH)：2022 年 1 月公司多晶硅三期 B 阶段项目达产，产品质量满足预期，2022Q1 公司产品中单晶用料占比 97%，实现 N 型硅料批量销售。预计公司二季度产量为 3.2-3.4 万吨，2022 年全年产量 12-12.5 万吨。未来公司新建产能仍将持续投放，内蒙古包头 10 万吨高纯晶硅及 1000 吨半导体项目已于 2022 年 3 月启动，预计于 2023Q2 完工，另外公司已有规划自建工业硅产能，以保障原材料供应，新建产能将有效维持公司的行业竞争优势。