美团(03690)、快手(01024)等高权重股上涨 恒生科技指数迎来下半年开门红

港股周一迎来下半年首个交易日，恒生科技指数低开后翻红，收涨0.28%，报收4484.18点，权重股美团(03690)、阿里(09988)、快手(01024)上涨，涨幅分别为3.6%、1.16%、0.29%。

受中概股持续下跌和海外流动性收紧等不利因素影响，恒生指数及内港股科技板块自去年2月创出的历史最高点起出现了一轮杀跌行情。就22年上半年看，恒生指数距年初下跌6.57%，恒生科技指数下跌14.12%。

随着全球货币紧缩恐慌的冲击短期缓和，结合国内政策环境显著改善，今年3月中旬之后，以恒生科技指数为代表的新经济板块，转而底部徘徊，盘旋上行，在6月底创下反弹新高。6月30日的统计数据显示，恒生科技指数权重排名前五的成分股之中，快手涨幅最高，达21.3%。

国金证券分析师杨舒对券商中国表示，本轮港股反弹以科技互联网板块表现最为抢眼。从估值角度来看，港股历经 2021 年以来的长期回调，当前估值已接近自身历史相对低点，下跌空间较为有限，估值修复动能持续蓄积。

2022年上半年南向资金的“活水”注入，也给港股市场带来强劲增长韧性。

根据Wind数据显示，截至6月30日，南向资金6月累计加仓达534亿港元，创16个月新高，是自2021年12月以来连续第7个月净流入。这当中信息技术板块依旧受到南向资金偏爱，整个6月，以快手、腾讯为代表的的科港股分别获34.78亿港元以及13.32亿港元的资金加仓。

经过这一轮的调整，海外“聪明钱”投资港股的决策也在重塑。摩根士丹利中国首席股票策略师王滢表示，在选股方面，该机构认为应该对互联网板块作出细分，更加关注基本面和个股。以往整体看好科技股的投资逻辑已经不适用于当下环境，例如网络游戏等子板块在经济下行时受到的压力相对较小；电商板块、经济大环境、消费者消费意愿的联动更为明显。

在刚刚过去的国内代表性消费旺季618大促中，以抖音、快手为代表的直播电商受到市场关注。第三方数据显示，2022 年 618 期间全网电商 GMV6959 亿元，同比增长8.2%，其中直播电商平台 GMV 达 1445 亿元，同比增长124.2%。交银国际认为，快手去中心化分发促进中长尾用户社交、高互动，信任关系有助于电商复购和私域运营价值的提升。